Стандарт управления дебиторской задолженностью. Работа с дебиторской задолженностью. Таким образом, оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капитало
Введение
1.1 Экономическая сущность дебиторской задолженности
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
3.1 Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
3.2 Оценка экономической эффективности предполагаемых мероприятий
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Совершенствование экономической работы в области управления оборотным капиталом организации должно быть направлено на решение трех основных проблем: минимизация дебиторской задолженности, оптимизация товарных запасов, а также регулирование денежных потоков.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения организации. Потребность в этом возникает у:
руководителей соответствующих служб;
аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам;
финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.
Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять работники финансового отдела самого предприятия.
В настоящей работе некоторые возможности такого подхода будут рассмотрены на примере теоретического анализа дебиторской и кредиторской задолженности, а также на конкретном примере деятельности предприятия ПО «Надежда».
Цель дипломной работы – на основании изучения законодательных и нормативных актов, научной и специальной литературы рассмотреть организацию управления дебиторской задолженности на конкретном предприятии.
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть методологические основы управления дебиторской задолженности предприятия;
выявить экономическую сущность дебиторской задолженности;
исследовать политику управления дебиторской задолженности;
рассмотреть современную теорию и практику эффективной организации управления дебиторской задолженности;
провести анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
дать оганизационно-экономическую характеристику предприятия;
провести анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею;
дать оценку и проанализировать прогрессивность и рациональность применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью;
рассмотреть мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
дать оценку экономической эффективности предполагаемых мероприятий.
Объект исследования – Потребительское общество (ПО) «Надежда».
Предметом исследования является дебиторская задолженность организации за 2005-2007 гг..
Дипломная работа состоит из введения, заключения, списка использованных источников, приложений и трех глав, последовательно раскрывающие теоретические и практические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии.
В первой главе рассматривается экономическая сущность дебиторской задолженности и проблемы, связанные с ней на современном этапе; нормативное регулирование расчетов; сроки расчетов и исковой давности.
Во второй главе представлена характеристика предприятия ПО «Надежда», приведены основные экономические показатели деятельности данного предприятия.
Также во второй главе рассмотрена политика управления дебиторской задолженности на предприятии ПО «Надежда»; дано определение дебиторской задолженности как элемента оборотных активов; проведен анализ эффективности использования оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности; детально описан процесс управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятия.
В третьей главе рассмотрены основные пути снижения инвестирования средств в дебиторскую задолженность, направления ее использования и прогноз погашения.
В дипломной работе использованы материалы:
ведущих экономистов Российской Федерации в областях учета и компьютеризации;
приведен фактический материал по участию программных продуктов в решении вопроса управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии;
изучены нормативные документы и значительное количество методической литературы по управлению оборотным капиталом организации, финансовому менеджменту, анализу хозяйственной деятельности предприятия.
Графический материал представлен в виде 8 рисунков и 28 таблиц в тексте дипломной работы. При выполнении дипломной работы использованы следующие формы бухгалтерской отчетности за 2005 - 2007 г.г.
При оценке управления дебиторской задолженностью использовался горизонтальный и вертикальный коэффициентный метод анализа.
Глава 1.Методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия
1.1.Экономическая сущность дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность – это обязательство покупателей и заказчиков, а также других дебиторов погашать задолженность, как денежными средствами, так и неденежными.
Основная (торговая) дебиторская задолженность включает суммы задолженности покупателей и заказчиков за поставленные им товары или оказанные услуги в процессе выполнения нормальной основной деятельности предприятия.
Прочая дебиторская задолженность может возникнуть от разнообразных хозяйственных операций, таких как:
авансы подотчетным лицам;
авансы дочерним организациям;
депозиты на покрытие возможного убытка или ущерба;
депозиты как гарантия оплаты;
дивиденды и проценты к получению;
расчеты по выставленным претензиям;
расчеты с покупателями основных средств и нематериальных активов.
Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.
Ниже приведены примеры наиболее распространенных составляющих дебиторской задолженности (рис.1).
В статье “дебиторская задолженность” может появляться строка “поправка на безнадежные долги”. Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности. Эта сумма в последствии “списывается на затраты” в соответствии с принятыми в стране правилами
Рис.1.Составляющие дебиторской задолженности
Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:
уровень деловой активности предприятия – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;
отношение предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие “любит” своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность является краткосрочной, если ее предполагается погасить в нормальных условиях операционного цикла компании, или она должна быть погашена в течение 12 месяцев с отчетной даты. Примером краткосрочной дебиторской задолженности является задолженность сотрудников предприятия по выданным командировочным авансам.
Погашение краткосрочной дебиторской задолженности производится получением каких-либо ресурсов и выгод (например, векселем, выданным покупателем). Однако погашение дебиторской задолженности возможно не только с использованием денежных средств.
Дебиторская задолженность, которая не может быть классифицирована как краткосрочная, относится к долгосрочной дебиторской задолженности. Например, по условиям трехлетнего строительного контракта заказчик должен оплатить счета подрядчика только в момент приемки всего комплекса работ, обусловленного договором. В этом случае все счета, которые будут выписаны подрядчиком, будут квалифицироваться как долгосрочная дебиторская задолженность.
Так же как и в случае краткосрочной дебиторской задолженности, погашение долга, возможно, либо получением ресурсов и выгод (например, денежными платежами), либо новыми обязательствами.
Дебиторская задолженность может классифицироваться в финансовой отчетности не только по срокам предполагаемого погашения, но и по видам деятельности предприятия. Согласно МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», деятельность предприятия делится на операционную (основную), финансовую (связанную с привлечением инвестиций) и инвестиционную (связанную с вложением временно свободных денежных средств). Рассмотрим примеры дебиторской задолженности, связанные с этими видами деятельности.
Дебиторская задолженность, связанная с операционной деятельностью, - это, прежде всего, задолженность покупателей и заказчиков. К ней относятся не только долги за поставленную продукцию. Но и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам по договорам поставки или подряда.
Дебиторская задолженность, связанная с финансовой деятельностью, - это задолженность, связанная с финансовыми вложениями в предприятие. Такая задолженность возникает при инвестиционной деятельности предприятия.
С точки зрения МСФО компания должна отразить в финансовой отчетности последствия всех событий, которые при определенных обстоятельствах могут произойти, а могут и не произойти. Ярким примером таких условных фактов являются расчеты по дебиторской задолженности, поскольку всегда есть риск, что она не будет погашена.
Оценка возможной величины безнадежных долгов может быть сделана либо на базе общей величины продаж (как процент от общей величины продаж), либо на базе общего количества счетов к получению. Первый способ называют подходом с точки зрения отчета о прибылях и убытках, второй – подходом с точки зрения баланса.
Обычно используются два метода подсчета величины безнадежной дебиторской задолженности за отчетный период:
в процентах от нетто-реализации;
путем учета счетов по срокам оплаты.
В результате по каждой группе получается величина резерва на покрытие безнадежных долгов.
Задолженность может и должна быть переквалифицирована в краткосрочную, если срок погашения по дебиторской задолженности становится менее двенадцати месяцев или ее погашение планируется в течение операционного цикла компании. Необходимо также отметить, что к краткосрочной дебиторской задолженности относится текущая часть долгосрочной задолженности, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа (получение предоплаты как формы платежа на региональных рынках используется в ограниченных размерах).
Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост достаточных объемов дебиторской задолженности на балансах производителей.
Как объект учета дебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:
отсроченную (срок исполнения обязательств, по которой еще не наступил);
просроченную (срок исполнения обязательств, по которой уже наступил).
Образование дебиторской задолженности экономически объяснимо недостатком оборотных средств у плательщика.
Согласно исследований Всемирного банка, причиной возникновения неплатежей в России явилось несоответствие требований макро- и микроэкономической политики государства.
Они явились следствием противоречивой экономической политики (имеющей в своей основе мягкие бюджетные ограничения для предприятий и быструю дезинфляцию, при неадекватности фискальных реформ).
Основными макроэкономическими факторами явились:
определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;
неудовлетворительная работа банковской системы;
низкая развитость или неразвитость финансового рынка;
игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;
не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.
Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.
Дебиторская задолженность в своей сути имеет два существенных признака (рис.2).
 |
Рис.2. Существенные признаки дебиторской задолженности
В оценочной деятельности при исследовании дебиторской задолженности следует иметь в виду, что, достигая величины 30% от реальных активов баланса предприятия, дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.
Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц.
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить на оправданную и неоправданную.
Так, к оправданной дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота.
К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.
Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности преобладают или занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.
Факторы возникновения дебиторской задолженности можно разделить на внешние и внутренние.
К внешним факторам следует отнести:
1.Состояние экономики в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности.
2.Общее состояние расчетов в стране - кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности.
3.Эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями.
4.Уровень инфляции в стране, так при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма.
5.Емкость рынка и степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности, данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.
Внутренние факторы:
1.Взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия.
Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования (предоставления кредитов), непредоставление скидок при досрочной уплате клиентами (покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.
2.Наличие системы контроля за дебиторской задолженностью.
3.Профессиональные и деловые качества менеджера компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.
4.Другие факторы.
Внешние факторы не зависят от организации деятельности предприятия, и ограничить их влияние менее возможно или в отдельных случаях практически невозможно.
Внутренние факторы целиком и полностью зависят от профессионализма финансового менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской задолженностью.
Количественная величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:
1)объемом реализации работ и услуг в кредит - общую выручку от реализации товаров и услуг следует разделить на две части:
от продажи за наличные и оплаченные в срок по договорам товары и услуги;
от продажи в кредит, включая и неоплаченные товары (работы и услуги).
2)средним промежутком времени между реализацией товаров (работ и услуг) и фактическим получением выручки.
Существует такое понятие, как "счета дебиторов".
Дебиторские счета отражают суммы, которые должны быть получены от продажи товаров или услуг, проданных в кредит.
Счета дебиторов представляют собой инвестиции денежных средств. Они достаточно ликвидны только при условии, если будут оплачены покупателями (заказчиками), а также, если соответствуют современным требованиям, могут быть быстро проданы.
Счета дебиторов могут уменьшаться или увеличиваться в зависимости от изменения кредитной политики. Так смягчение кредитных требований (стандартов) способно увеличить продажу товаров в кредит, что может повлечь за собой рост потерь активов из-за некачественных кредитов. Роль дебиторской задолженности не ограничивается только позицией актива в балансе. Динамика ее величины (абсолютное изменение за период, как ее первая производная) может выступать еще и как одна из составляющих финансовых потоков предприятия. Выполнение этим активом функций части денежного потока позволяет приводить ее оценку не только на основе методов затратного подхода, но и использовать в определении ее стоимости методы доходного подхода.
Необходимо иметь в виду, что специфика дебиторской задолженности как товара, реализуемого на открытом рынке или входящего в систему продаваемого бизнеса связано с тем, что данный актив не совсем материален.
Собственник данного актива фактически продает не саму "балансовую" задолженность, а лишь право требования погашения этой задолженности дебитором, тем самым уступает эти права покупателю по договору (цессии - уступке и переуступке прав).
Именно эта специфическая особенность данного актива предполагает в оценке определять не только саму величину долга, но и производить анализ прав на эту задолженность.
Аналогичное требование изложено во Временной инструкции о порядке ареста и реализации прав (требований), принадлежащих должнику как кредитору по неисполненным денежным обязательствам третьих лиц по оплате фактически поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций должников, являющейся приложением к приказу Минюста РФ от 03.07.1998 г. № 76, зарегистрированного Минюстом России 03.07.1998 г. № 1549, где в пункте 12 указано, что "специалист определяет, соблюдены ли все обязательные реквизиты документов, подтверждающих дебиторскую задолженность, проводит анализ всех правоустанавливающих документов, определяющих дебиторскую задолженность и дает оценку действительности и ликвидности соответствующей дебиторской задолженности должника".
Именно эти обстоятельства предполагают определение рыночной стоимости данного актива проводить с глубоким анализом обоснованности юридических прав на этот актив.
Следовательно, помимо обязательного отражения величины стоимости актива в документах бухгалтерского учета и отчетности (балансе), дебиторская задолженность должна подтверждаться следующими документами:
договором между кредитором и дебитором с приложением первичных документов, подтверждающих собственно возникновение задолженности и время ее продолжительности (накладные, счета-фактуры и т.д.);
акты сверки дебиторской задолженности между ними, оформленные надлежащим образом.
Без их наличия и должного юридического оформления продажа этих долгов, как и сам факт, их наличия вызывает серьезные замечания и сомнения.
На практике бывают случаи, когда покупатель прав на дебиторскую задолженность согласен с такой "некомплектностью" товара, что в свою очередь создает трудности в определении стоимости части прав на этот актив. Довольно часто эти права требования подкреплены документами залога и поручительства, что предполагает анализ и оценку этих документальных свидетельств в общей оценке документального подтверждения права на дебиторскую задолженность. В соответствии с требованиями Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ на стадиях финансового оздоровления и внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов.
Согласно ст. 80 п.6 данного закона финансовое оздоровление может вводиться на срок не более чем на 2 года.
На этих же стадиях банкротства предприятия-должника замораживаются начисления различного рода штрафных санкций (пени, неустойки, штрафы), а также суммы причиненных убытков (в виде упущенной выгоды или неполученных доходов).
Тем самым, теряется экономический смысл определения рыночной стоимости данной дебиторской задолженности, ввиду неприменения метода дисконтирования, из-за имеющихся законодательных запретов и моратория для выполнения в полном объеме обязательств должника-дебитора.
Не секрет, что отдача долгов может быть связана с определенной тактикой менеджмента компании-дебитора, которая, учитывая реальную экономическую ситуацию, не считает нужным строго придерживаться своих договорных обязательств, а в некоторых случаях проводят "политику неплатежей".
При схемах взаимной задолженности предприятий друг перед другом, а также такой же задолженности через третьих лиц дает возможность каждому предприятию не перечислять налог на прибыль сколь угодно долго, особенно если эта задолженность образовалась в результате реализации какой-либо продукции.
Именно это создает трудности в оценке действительной динамики дебиторской задолженности, поскольку наряду с объективными факторами, причинами тех или иных изменений могут быть и субъективные факторы такой политики, причем, которая может иметь как временный, так и продолжительный характер.
В практике производственных отношений насчитывается около двадцати различного рода схем погашения дебитором своих обязательств, начиная с простой оплаты наличными деньгами и заканчивая сделками факторинга и форфейтинга.
Реальную трудность может вызывать наличие нескольких договоров с одним дебитором и частичная выплата по каждому из них, причем в совершенно произвольные сроки и по различного рода смежным схемам, что создает достаточно объективные проблемы в оценочной обработке этих выплат, производстве сопоставлений для создания достоверной информационной базы прогноза их динамики.
Часто бывает, что дебиторская задолженность может быть признана юридически просроченной (по истечении искового срока ее истребования), однако она полностью погашается, а хозяйственные связи этих предприятий возобновляются вновь. Этот факт требует тщательного и весьма корректного обоснования применения методов экономического моделирования.
Большое влияние на "возвратность" задолженностей оказывает наличие схем взаимозачетов, порой по очень сложным схемам с привлечением двух-трех и более предприятий-посредников.
Данное обстоятельство объективно предполагает дополнительное вычитание из величины первоначально определенной задолженности сумм затрат, необходимых на организацию таких схем, либо каким-либо другим способом осуществить ее корректировку на реальную "возвратность" данной задолженности.
На многих крупных предприятиях, с большими объемами вовлеченных в производственный процесс ресурсов, поставленный учет долговых обязательств ведется по сальдо дебиторско-кредиторской задолженности, исходя из того, что положительный суммарный оборот является дебиторской задолженностью, а отрицательный - кредиторской задолженностью.
В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе. Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко используются в финансовом анализе деятельности предприятия. В соответствии с ними получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия.
Условно все предприятия-дебиторы можно разделить на шесть основных групп, в каждой из которых необходимо применять соответствующие методы с безусловным учетом специфики данной группы (рис.3).
Чем больше период задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Значительный по времени период погашения дебиторской задолженности может быть оправдан, если были смягчены условия предоставления кредита, например, при выходе на рынок с новой продукцией или в конкурсной борьбе.
Увеличение остатка дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом может означать трудности с реализацией продукции.
В соответствии с требованиями Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ на стадиях финансового оздоровления и внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов. Согласно ст. 80 п.6 данного закона финансовое оздоровление может вводиться на срок не более чем на 2 года. Следует учитывать, что при развитии бизнеса может происходить процесс наращивания абсолютной величины дебиторской задолженности, т.е. рост ее балансовой стоимости, что, безусловно, таит в себе угрозу и рост ее невозврата в будущем.
Рис.3. Основные группы предприятий-дебиторов
1.2 Политика управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании (фирме, организации) политики покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна предприятию, поэтому с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении.
Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причинам конкуренции.
Антикризисное управление предприятием начинается с продуманного финансового анализа и, прежде всего, определения его платежеспособности. Если возникли проблемы, то необходимо поработать со своей дебиторской задолженностью. Это наиболее доступный и приносящий относительно быстрый результат способ пополнить свой счет денежными средствами. Однако это еще и сигнал к тому, что финансовый менеджер не справляется с выполнением одной из его функций – управлением дебиторской задолженностью. Остановимся на некоторых основных ее моментах.
В целом, при первом подходе изучаются выгода, затраты и потери из-за изменения политики реализации продукции. Его использование возможно при необходимости срочно сбыть продукцию, а также, если мощности предприятия недогружены, то либерализация расчётов целесообразна даже, если нет роста прибыли. При этом получаем социальный эффект в виде выплат заработной платы сотрудникам и дополнительной возможности погашения коммунальных услуг.
Суть этого подхода заключается в максимальном сокращении финансового цикла за счёт:
сокращения дебиторской задолженности;
увеличения кредиторской задолженности.
Эффект достигается за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, которую определяют основные факторы:
платежеспособность покупателя; оценка и классификации покупателей в зависимости от вида продукции, объёма закупок;
определение вероятности своевременной оплаты счетов, исходя из истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
решение о величине и продолжительности коммерческого кредита;
контроль расчётов с дебиторами и оценка реального состояния дебиторской задолженности;
политика сбора денег по просроченным кредитам;
анализ и планирование денежных потоков;
анализ и контроль образовавшейся дебиторской задолженности.
При контроле осуществляется ранжирование дебиторской задолженности по срокам её возникновения. Ее ранжирование может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группировку по дням: 0-30 дней; 30-60 дней; 61-90 дней и 91-120 дней.
При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам. Скидки различают по срокам, когда при оплате в определённый срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объёмам: при приобретении указанного объёма покупатель получает товар по более низкой цене.
Принятию решения об изменении кредитной политики должна предшествовать её оценка с точки зрения влияния на прибыль предприятия. Для этого необходимо разработать прогнозные оценки для каждой из предлагаемых политик, исходя из следующих переменных:
сумма предоставленной скидки.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне “любит” своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности “вымывает” наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности. Хорошо, если это может быть обеспечено за счет поставщиков предприятия, которые также кредитуют предприятие, как само предприятие кредитует своих потребителей. Но далеко не всегда кредиторы будут также “любить” предприятие, как оно “любит” своих клиентов. И потому придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.
Задачи анализа состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных формы №1 и №5 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обоснования информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности:
начинают с общей оценки динамики е объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей;
определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру;
определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении года;
оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.
Следует отметить, что ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:
неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротством некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
трудностями в реализации продукции.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами.
В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.
Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.
КОА ДЗ = ДЗв+ЧРСдз+РСД/ОА, (1)
КВИ ДЗ =ДЗв+ЧРСдз/ДЗв+ЧРСдз+РСД, (2)
Э ДЗ = П ДЗ – ТЗ ДЗ – ФП ДЗ, (3)
КЭ ДЗ = Эдз/ДЗрп , (4)
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%):
У ДЗ = (ДЗ: СО) х 100, (5)
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%):
У СДЗ = (СЗ: ДЗ) х 100, (6)
где СЗ – сомнительная задолженность (тыс. руб.)
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Весьма сопоставимым в этом случае является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
прогнозирование дебиторской задолженности;
контроль дебиторской задолженности;
отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в договорах.
На современном этапе наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств, представляющих собой, с одной стороны, платежи поставщикам, бюджету, работникам, органам социального страхования и обеспечения и др., с другой стороны - поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия.
Учитывая вероятностный характер прогноза, не следует стремиться к совпадению расчетных показателей.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Общая схема контроля и анализа дебиторской задолженности приведена на рисунке 4.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.
Заключительным этапом анализа, как правило, является принятие управленческих решений и внедрение комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженности. В качестве примера можно порекомендовать следующие меры:
1.Контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношение
кредиторской и дебиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в причлевении дополнительно дорогостоящих источников финансирования.
2.Расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
3.Использование системы скидок при долгосрочной оплате.
| Задание максимально допустимого уровня кредиторской задолженности | |
| Проверка всех расчетных документов на превышение максимально допустимого уровня | |
| Расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей максимально допустимое значение | Расчетные документы, относящиеся к задолженности, не превышающей максимально допустимое значение |
 |
|
| Контрольная выборка по любому критерию: сроку погашения, величине задолженности и т.д. | |
| Проверка реальности сумм дебиторской задолженности | |
| Оценка существенности ошибок | |
| Обобщение результатов анализа | |
| Распространение результатов анализа на всю совокупность дебиторской задолженности | |
| Приведение результатов анализа в соответствующем разделе отчета | |
Рис. 4. Схема контроля и анализа дебиторской задолженности
1.3 Современная теория и практика эффективной организации управления дебиторской задолженности
Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных взаимоотношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов.
Основой этих взаимодействий являются расчеты и платежи, в процессе которых происходит удовлетворение взаимных требований и обязательств.
Платежная система страны – неотъемлемый элемент рыночной экономики, через которую реализуются различные экономические возможности.
Создание стройной платежной системы в России имеет особую значимость и является одной из ключевых проблем реформирования экономики на переходном этапе страны к рынку.
Предприятие-заемщик, имеющее сравнительно устойчивое финансовое состояние, может оказаться втянутым в цепочку неплатежей недобросовестными партнерами и, как следствие, будет не в состоянии вернуть банку кредит и уплатить проценты.
При определении трактовки понятия «неплатежи» различают общую и просроченную задолженность.
Общая задолженность – нормальное явление для экономики любой страны. Кризис платежей формирует именно просроченная задолженность. В качестве показателя неплатежей, как правило, используют просроченную кредиторскую задолженность, а именно – показатель суммарной (совокупной) просроченной задолженности по обязательствам предприятий и организаций. Он включает собственно просроченную кредиторскую задолженность (задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, в том числе с поставщиками и подрядчиками за материальные ценности; с дочерними предприятиями; задолженность по выданным векселям, полученным авансам; с бюджетом и внебюджетными фондами; с рабочими и служащими по оплате труда), а также просроченную задолженность по кредитам банков и полученным займам.
По состоянию на 01.01.2007 г. суммарная просроченная задолженность в целом по России составила 1445,3 млрд. руб., что составляет 40% всей суммарной задолженности.
Образование системы неплатежей в народном хозяйстве определяется взаимодействием множества факторов. Среди них можно выделить те, которые оказали влияние на резкий рост неплатежей, однако носили временный, переходный характер (например, разрыв производственно-финансовых связей предприятий со своими партнерами из ближнего зарубежья, высокие темпы инфляции и либерализация цен на фоне сохранения жестких технологических связей, несбалансированность доходов и расходов бюджета России ряда лет), а также факторы, обусловливающие сохранение платежного кризиса, его дальнейшее развитие и являющиеся наиболее существенными (утрата предприятиями оборотных средств, искаженная структура затрат на производство, развитие неденежных форм расчетов, мягкие бюджетные ограничения и система открытого субсидирования, регулирование цен на продукцию естественных монополий, отрыв финансового рынка от реального сектора экономики).
В первую очередь следует принять все необходимые меры для того, чтобы исключить дальнейший рост задолженности и урегулировать существующие взаимоотношения между предприятиями, а также предприятиями и бюджетом.
Принципиальным условием разрушения системы неплатежей выступает ликвидация механизмов перераспределения скрытых субсидий в экономике – как между рентабельными компаниями и убыточными предприятиями, изначально выступающими объектами мягких бюджетных ограничений, так и между предприятиями и бюджетом.
Поскольку неплатежи во многом выступают как следствие неэффективности целого ряда производств, принципиально важной предпосылкой улучшения ситуации в реальном секторе экономики является осуществление таких структурных преобразований, которые бы обеспечили удаление с рынка не пользующейся спросом продукции, а также нежизнеспособных предприятий, не имеющих рыночной перспективы.
Как правило, последние выступают началом цепочки неплатежей или, повышая цены на свою продукцию, служат фактором дополнительного роста материальных затрат у потребителей.
В нашей стране в настоящее время многие формы взаиморасчетов теряют свою первоначальную сущность, приобретают подчас искаженный характер, трансформируются в договорные схемы извлечения выгоды, представляющие для многочисленных посредников высокодоходный бизнес, часто носят характер взаимного сговора с целью присвоения части финансовых потоков, занижения налогооблагаемой базы, что обусловливает высокий уровень трансакционных издержек (нередко комиссионные достигают 30% зачетной суммы и выше).
Это также лишает экономику внутренних стимулов для роста, ведь любая зачетная кампания провоцирует ожидания новых и новых зачетов, а значит, подталкивает к накоплению новых долгов, в том числе и по обязательным платежам.
Эффективность мер, направленных на подавление кризиса платежей, напрямую зависит от общей финансовой ситуации в стране, что требует объединения усилий государства и всех участников рынка, в том числе качественного и планомерного взаимодействия банка и предприятия. При этом задача государственных органов видится в создании необходимых экономических предпосылок для снижения инфляции, удержания стабилизации и оживления экономики страны.
Значительную роль в решении проблемы неплатежей должны играть банки через совершенствование форм безналичных расчетов и усиление контроля за их осуществлением. Системный характер кризиса платежей предполагает и систему взаимосвязанных мер по его преодолению – от разработки и эффективного применения расчетно-финансовых инструментов и технологий, позволяющих регулировать уровень взаимных неплатежей, до выявления и устранения коренных, структурных причин роста неплатежей, чтобы платежный кризис не воспроизводился регулярно, создания экономических условий для укрепления финансового состояния предприятий реального сектора экономики и других субъектов рыночных отношений, реализации мероприятий, призванных оздоровить экономику в целом.
Системный характер кризиса платежей предполагает и систему взаимосвязанных мер по его преодолению – от разработки и эффективного применения расчетно-финансовых инструментов и технологий, позволяющих регулировать уровень взаимных неплатежей, до выявления и устранения коренных, структурных причин роста неплатежей, чтобы платежный кризис не воспроизводился регулярно, создания экономических условий для укрепления финансового состояния предприятий реального сектора экономики и других субъектов рыночных отношений, реализации мероприятий, призванных оздоровить экономику в целом.
Таким образом, в первой главе выпускной квалификационной работе нами были рассмотрены методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия, на основании вышеизложенного были сформулированы следующие выводы.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя систему методов проведения расчётов за отгруженную продукцию и услуги, взыскание просроченных долгов, политику взаимоотношений с факторинговыми компаниями и коммерческими банками, с товарными и валютными биржами.
Финансовый менеджер должен осуществлять постоянный мониторинг величины дебиторской задолженности, т. к. её чрезмерное увеличение приводит к падению платёжеспособности предприятия. Уровень дебиторской задолженности зависит, в основном, от условий расчётов с контрагентами предприятия.
В теории и на практике выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью в зависимости от того, что является предметом оценки. Им может быть:
1.Дополнительная прибыль при изменении условий продаж и расчётов.
2.Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.
Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объёмов продаж, это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведёт к увеличению издержек (за счёт платы за кредит).
С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится и дебиторская задолженность, но уменьшатся объёмы продаж и это может привести к затратам по хранению готовой продукции, потере покупателей.
Глава 2.Анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия
Потребительское общество «Надежда» г. Грязи в соответствии с Законом РФ «О потребительской кооперации (потребительских обществах и союзах) в Российской Федерации» - добровольное объединение граждан или юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами имущественных, паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.
Потребительское общество «Надежда» является некоммерческой организацией, не имеющее извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.
Полное официальное наименование – потребительское общество «Надежда».
Сокращенное наименование – ПО «Надежда».
Общество является юридическим лицом, действует на основании своего Устава, имеет в собственности имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права и нести обязанности. быть истцом и ответчиком в суде.
ПО «Надежда» имеет расчетный и иные счета в банках, самостоятельный баланс, печать, штамп, фирменные бланки и иные реквизиты.
Юридический адрес общества: 399300 Липецкая область, г. Грязи, ул. Песковатская, д.1.
Общество для осуществления своей деятельности имеет структурные подразделения – магазины, кафе, аптечные пункты, склады и т.д. (таблица 1).
Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов.
Таблица 1
Структурные подразделения ПО «Надежда» г. Грязи
| Наименование структурного подразделения | ||
| Магазины | ||
| ТПС С. Правда | «Продукты» с. Новая Деревня |
«Продукты» Яманское Лесничество |
| ТПС с. Кубань | «1000 Мелочей» г. Грязи, ул. Правды |
ТПС с. Прибытково |
| ТПС с. Петровка | «Продукты» г. Грязи, ул. Правды | ТПС с. Красная Дубрава |
| ТПС с. Бартеньевка | ТПС с. Плеханово | «Продукты» с. Н. Телелюй |
| ТПС с. Средняя Лукавка | ТПС с. Бутырки | ТПС г. Грязи, ул. Песковатская |
| «Продукты» г. Грязи, ул. Молодежная | ТПС с. Ярлуково | «Ивушка» с. Ярлуково |
| ТПС с. Синявка | «Продукты» с. Б.Самовец |
«Хозяюшка» пос.Песковатский |
| ТПС с. Падварки | ТПС с. Головщино | Лавка на дому с. Бутырки |
| ТПС с. Кн. Байгора №34 | «Продукты» Подстанция | ТПС с. Сошки |
| ТПС с. Кн. Байгора №32 | «Продукты» пос. Песковатский | «Все для дома» с. Двуречки |
«Продукты» с. Кн. Байгора №33 |
ТПС с. Фащевка | «Березка» с. Фащевка |
| ТПС с. Коробовка | ТПС с. Двуречки | «Продукты» г. Грязи, ул. Советская |
| «Продукты» с.Кузовка | «Продукты» Б.Лесничество | |
«Продукты» с. Св.Поляна |
«Продукты» Ленинское Лесничество | |
| Киоски | ||
| с. Двуречки, ул. Ленина | с. Колоусовка | |
| Буфет | ||
|
пос. Прибытковский |
«Мираж» с. Бутырки | |
| Столовая | ||
| г. Грязи, ул. Песковатская | ||
| Аптечный пункт | ||
| г. Грязи, ул. Песковатская | ||
Для выполнения указанной цели ПО «Надежда» г. Грязи осуществляет:
строительную, производственную, посредническую, маркетинговую, фармацевтическую, предпринимательскую, благотворительную и иную деятельность, не запрещенную законом; реализацию изделий из золота, драгоценных металлов, драгоценных камней
всемерное содействие развитию социально-бытовой и иной инфраструктуры;
капитальное строительство и ремонтно-строительные работы; материально техническое снабжение своей деятельности путем приобретения необходимых ресурсов и товаров;
закупку у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод, грибов, лекарственно-технического и вторичного сырья, в т.ч. черных и цветных металлов для последующей переработки и реализации в торговой сети, а также для поставки промышленности;
развивает кооперативную демократию, пропагандирует кооперативное движение, проводит работу по вовлечению населения в члены общества;
оптовую, розничную торговлю, в т.ч. путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;
производство и реализацию продукции промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;
заготовительную деятельность, в т.ч. сбор и реализацию сырья и дикорастущих лекарственных растений (кроме занесенных в Красную книгу России);
хранение нефти и продуктов ее переработки;
пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;
транспортные и транспортно-экспедиционные услуги; оказание услуг питания, по изготовлению кулинарной продукции, кондитерских изделий, полуфабрикатов, по организации потребления и обслуживания;
деятельность по оказанию ритуальных, бытовых и иных услуг, в т.ч. через рынок;
ведение секретного делопроизводства, выполнение мероприятий по мобилизационной подготовки, гражданской обороне, предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций;
возврат (восстановление) кооперативной собственности, незаконно отчужденной в пользу юридических и физических лиц.
В таблице 2 представлены основные экономические показатели работы предприятия в динамике.
Таблица 2
Основные экономические показатели работы ПО «Надежда» в 2005-2007г. г.
| Показатели | Годы | Изменения | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006г. от 2005г. | 2007г. от 2006г. | |
| Объем реализации продукции, тыс. руб. | 67940 | 79810 | 87527 | +11870 | +7717 |
| Себестоимость продукции, тыс. руб. | 67294 | 79641 | 87018 | +12347 | +7377 |
| Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 646 | 169 | 509 | -477 | +340 |
| Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 6163 | 8050 | 8655 | +1887 | +605 |
| Среднесписочная численность, чел. | 85 | 87 | 87 | +2 | 0 |
| Выработка на одного рабочего, тыс. руб. | 799,3 | 917,4 | 1006,1 | +118,1 | +88,7 |
| Среднегодовая средняя зарплата, тыс. руб. | 72,5 | 92,5 | 99,5 | +20 | +7 |
| Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 5164 | 6824 | 7479 | +1660 | +655 |
| Фондоотдача, руб. | 13,0 | 11,7 | 11,6 | -1,3 | -0,1 |
| Рентабельность продаж, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
| Рентабельность продукции, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
По данным таблицы 2 видно, что в 2006 году объем реализации продукции увеличился на 11870 тыс. руб., а в 2007 году на 7717 тыс. руб. Прибыль от реализации продукции в 2006 году снизилась на 477 тыс. руб., а в 2007 году выросла на 340 тыс. руб.
Выработка на одного рабочего в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросла на 118,1 тыс. руб., а в 2007 года - на 88,7 тыс. руб.
Фондоотдача в 2006 году снизилась на 1,3 руб., а в 2007 года - на 0,1 руб.
Рентабельность продаж в 2006 году снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%, а рентабельность продукции снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%.
Таблица 3
Показатели имущественного положения ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
За 2007 год техническое состояние основных средств на предприятия несколько ухудшилось за счет менее интенсивного их обновления.
По данным таблицы 4 видно, что за 2007г. доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 1 процентный пункт. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 41 процентных пункта, что свидетельствует о том, что растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного оказался незначительным по размеру. Если в 2006 году величина собственного капитала превышала заемный в 0,21 раза, то в 2007 году это превышение снизилось до 0,19 раза. В составе заемного капитала находятся займы, кредиты и кредиторская задолженность. Все это привело к тому, что заемный капитал значительно превысил собственные средства.
Таблица 4
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Норм. ограничения | Годы | Изменения | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. | 3897 | -4286 | -4843 | -557 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 0,63 | 0,64 | 0,65 | +0,01 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,5-1,0 | 0,55 | 0,65 | 0,75 | +0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,2-0,4 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0 |
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) | ≤0,5 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,67 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансового левириджа (плечо финансового рычага) | ≤1,0 | 4,33 | 4,77 | 5,18 | +0,41 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,7 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансирования | ≥1,0 | 0,23 | 0,21 | 0,19 | -0,02 |
| Коэффициент инвестирования | ≥1,0 | 0,37 | 0,35 | -0,02 | |
| Коэффициент маневренности СК | ≥0,1 | -1,55 | -1,69 | -1,84 | -0,15 |
| Коэффициент постоянного актива | ≥0,7 | 2,57 | 2,69 | 2,84 | +0,15 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | ≤0,1 | -2,08 | -2,34 | -0,26 | |
Коэффициент инвестирования и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеют отрицательное значение, что следует оценить отрицательно.
Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия можно оценить как неустойчивое.
Таблица 5
Коэффициенты рентабельности ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
По данным таблицы 5 видно, что за 2006 г.:
рентабельность активов выросла на 1,2%;
рентабельность продаж уменьшилась на 0,7%;
рентабельность собственного капитала выросла на 12,0%.
рентабельность активов снизилась на 1,4%;
рентабельность продаж увеличилась на 0,4%;
рентабельность собственного капитала снизилась на 6,3%.
На предприятии происходит замедление оборачиваемости активов в 0,07 раза. Операционный цикл замедлился в 2007 году на 1,1 день. Финансовый цикл - на 7,8 дня. Данная динамика является негативной для деловой активности предприятия.
Таким образом, финансовое состояние ПО «Надежда» является неустойчивым, доля собственного капитала невелика, предприятие не всегда в состоянии погасить свои обязательства, растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Таблица 6
Показатели деловой активности ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Годы | Темп роста, % | |
| 2006 | 2007 | 2007 к 2006 | |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 79810 | 87527 | +7717 |
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 79641 | 87018 | +7377 |
| Величина активов, тыс. руб. | 14652 | 16285 | +1633 |
Величина оборотных активов, тыс. руб. в том числе |
7828 | 8806 | +978 |
| - запасов, тыс. руб. | 5889 | 6933 | +1044 |
| - дебиторской задолженности, тыс. руб. | 1802 | 1751 | -51 |
| Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 7789 | 10103 | +2314 |
| Величина основных средств, тыс. руб. | 6824 | 7479 | +655 |
| Величина собственного капитала, тыс. руб. | 2538 | 2636 | +98 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 5,44 | 5,37 | -0,07 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,20 | 9,94 | -0,26 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни | 35,8 | 36,7 | +0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,29 | 49,99 | +5,7 |
| Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни | 8,2 | 7,3 | -0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 10,22 | 8,61 | -1,61 |
| Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни | 35,7 | 42,4 | +6,7 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 13,55 | 12,62 | -0,93 |
| Продолжительность одного оборота запасов, дни | 26,9 | 28,9 | +2,0 |
| Коэффициент оборачиваемости денежной наличности | 1140,14 | 1346,57 | +206,43 |
| Продолжительность одного оборота денежной наличности, дни | 0,3 | 0,3 | 0 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 35,4 | 36,5 | +1,1 |
| Продолжительность финансового цикла, дни | 71,1 | 78,9 | +7,8 |
2.2 Анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею
Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации.
Состав оборотных активов можно рассматривать с позиции их ликвидности и выделить по степени ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы . Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения – депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенное с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.
Анализ структуры оборотных средств ПО «Надежда» представлен в таблицах 7, 8.
По данным таблицы 7 видно, что за 2006 год оборотные активы ПО «Надежда» уменьшились на 226 тыс. руб., в том числе за счет роста размера запасов на 58 тыс. руб., уменьшения НДС на 7 тыс. руб., увеличения долгосрочной дебиторской задолженности на 18 тыс. руб., снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 219 тыс. руб., а также за счет снижения денежных средств на 226 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в оборотных активах на 2005 год имеют запасы – 72,4% и краткосрочная дебиторская задолженность – 16,1%, на 2006 год по-прежнему запасы – 75,2% и краткосрочная дебиторская задолженность – 13,8% оборотных активов.
Таблица 7
Анализ динамики и состава оборотных активов в ПО «Надежда» в 2005-2006г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2005 | 2006 | изменения | 2005 | 2006 | изменения | |
| Запасы | 5831 | 5889 | +58 | 72,4 | 75,2 | +2,8 |
| 60 | 67 | +7 | 0,7 | 0,9 | +0,1 | |
| 706 | 724 | +18 | 8,8 | 9,2 | +0,5 | |
| 1297 | 1078 | -219 | 16,1 | 13,8 | -2,3 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| Денежные средства | 160 | 70 | -90 | 2,0 | 0,9 | -1,1 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 8054 | 7828 | -226 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 8 видно, что за 2007 год оборотные активы ПО «Надежда» увеличились на 978 тыс. руб., в том числе за счет роста размера запасов на 1044 тыс. руб., уменьшения НДС на 10 тыс. руб., роста долгосрочной дебиторской задолженности на 47 тыс. руб., снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 98 тыс. руб., а также за счет уменьшения денежных средств на 5 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в оборотных активах на 2006 год имеют запасы – 75,2% и краткосрочная дебиторская задолженность– 13,8 %, на 2007 год по-прежнему запасы – 78,7% и краткосрочная дебиторская задолженность– 11,1 % оборотных активов.
Произведя анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия, необходимо оценить динамику и структуру дебиторской задолженности предприятия (табл. 9, 10).
Таблица 8
Анализ динамики и состава оборотных активов в ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2006г. | 2007г. | изменения | 2006г. | 2007г. | изменения | |
| Запасы | 5889 | 6933 | +1044 | 75,2 | 78,7 | +3,5 |
| Налоги по приобретенным ценностям | 67 | 57 | -10 | 0,9 | 0,6 | -0,2 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 724 | 771 | +47 | 9,2 | 8,8 | -0,5 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1078 | 980 | -98 | 13,8 | 11,1 | -2,6 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 70 | 65 | -5 | 0,9 | 0,7 | -0,2 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 7828 | 8806 | +978 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 9 видно, что за 2006 год дебиторская задолженность снизилась на 201 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 219 тыс. руб., в том числе по расчетам с покупателями и заказчиками - на 60 тыс. руб., по прочей задолженности – на 159 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 18 тыс. руб., в том числе по прочей задолженности – на 18 тыс. руб.
В структуре дебиторской задолженности за 2006 год произошли следующие изменения: доля краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 4,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась на ту же величину.
Таблица 9
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2005-2006 г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2005 | 2006 | изменения | 2005 | 2006 | изменения | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1297 | 1078 | -219 | 64,8 | 59,8 | -4,9 |
| в том числе | ||||||
| 320 | 260 | -60 | 16,0 | 14,4 | -1,5 | |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 977 | 818 | -159 | 48,8 | 45,4 | -3,4 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 706 | 724 | +18 | 35,2 | 40,2 | +4,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | - | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 706 | 724 | +18 | 35,2 | 40,2 | +4,9 |
| Итого | 2003 | 1802 | -201 | 100,0 | 100,0 | - |
В таблице 10 дан анализ динамики и структуры дебиторской задолженности предприятия в 2006-2007г.г.
Таблица 10
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Вид средств | Наличие средств, тыс.руб. | Структура средств, % | ||||
| 2006г. | 2007г. | изменения | 2006г. | 2007г. | изменения | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1078 | 980 | -98 | 59,8 | 56,0 | -3,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | 260 | 60 | -200 | 14,4 | 3,4 | -11,0 |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 818 | 920 | +102 | 45,4 | 52,5 | +7,1 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 724 | 771 | +47 | 40,2 | 44,0 | +3,9 |
| в том числе | ||||||
| расчеты с покупателями и заказчиками | - | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 724 | 771 | +47 | 40,2 | 44,0 | +3,9 |
| Итого | 1802 | 1751 | -51 | 100,0 | 100,0 | - |
По данным таблицы 10 видно, что за 2007 год дебиторская задолженность сократилась на 51 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 98 тыс. руб., в том числе по расчетам с покупателями и заказчиками сократилась на 200 тыс. руб., по прочей задолженности увеличилась на 102 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность выросла на 47 тыс. руб., в том числе по прочей задолженности – на 47 тыс. руб.
В структуре дебиторской задолженности за 2007 год произошли следующие изменения: доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 3,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности выросла на ту же величину.
Таким образом, дебиторская задолженность ПО «Надежда» имеет тенденцию к сокращению. Однако за 2007 год доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 3,9%, а долгосрочной дебиторской задолженности выросла на ту же величину.
2.3 Оценка и анализ прогрессивности и рациональности применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.
Качество и ликвидность дебиторской задолженности можно изучить с помощью одного показателя – период оборачиваемости дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж.
Таблица 11
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» за исследуемый период снизился на 2,6 дня.
За анализируемые года период оборачиваемости дебиторской задолженности в ПО «Надежда» снизился на 0,9 дня.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что, несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности. Хорошо, если это может быть обеспечено за счет поставщиков предприятия, которые также кредитуют предприятие, как само предприятие кредитует своих потребителей. Но далеко не всегда кредиторы будут также «любить» предприятие, как оно «любит» своих клиентов. И потому придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью произведем расчет коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рассчитывается по следующей формуле:
КОА ДЗ = ДЗв+ЧРСдз+РСД/ОА, (7)
где КОА ДЗ – коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность;
ДЗ в – сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;
ЧРС ДЗ – сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД – сумма резерва сомнительных долгов;
ОА – общая сумма оборотных активов.
КОА ДЗ2005 = = 0,25
КОА ДЗ2006 = = 0,23
КОА ДЗ2007 = = 0,20
Данный расчет показывает снижение коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги на 0,03, что свидетельствует об уменьшении дебиторской задолженности ПО «Надежда».
Произведем расчет коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он определяется по следующей формуле:
КВИ ДЗ =ДЗв+ЧРСдз/ДЗв+ЧРСдз+РСД, (8)
где КВИ ДЗ – коэффициент инкассации текущей дебиторской задолженности.
КВИ ДЗ2005 = = 1
КВИ ДЗ2006 = = 1
КВИ ДЗ2007 = = 1
Таким образом, за 2005-2007 г.г. коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги в ПО «Надежда» не изменился.
Определим сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (сумма резерва сомнительных доходов, подлежащая списанию в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Э ДЗ = П ДЗ – ТЗ ДЗ – ФП ДЗ, (9)
где Э ДЗ – сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
П ДЗ – дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации за счет предоставления кредита;
ТЗ ДЗ – текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФП ДЗ – сумма прямых финансовых потерь от невозврата покупателями долга.
Э ДЗ2005 = 7940 - 2003 = 5937 тыс. руб.
Э ДЗ2006 = 7527 - 1802 = 5725 тыс. руб.
Э ДЗ2007 = 9810 - 1751 = 8059 тыс. руб.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе управления может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:
КЭ ДЗ =Эдз/ДЗрп, (10)
где КЭ ДЗ - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность;
Э ДЗ - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
ДЗ РП – средний остаток текущей дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.
КЭ ДЗ2005 = = 2,96
КЭ ДЗ2006 = = 3,18
КЭ ДЗ2007 = = 4,60
Таким образом, за 2004-2005 г.г. эффект инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность ПО «Надежда» увеличился на 1,42 (4,60 – 3,18).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);
А3 - медленно реализуемые активы (статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 - трудно реализуемые активы (статьи I раздела актива баланса - внеоборотные активы).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей);
П4 - постоянные активы или устойчивые (III раздел пассива баланса).
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.
В таблице 13 представлен аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.
Согласно данным таблицы 13 неравенство первое не соблюдается, так как наиболее ликвидные активы и в 2006г. и в 2007г. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Второе и третье неравенства соблюдаются в 2006г. и в 2007г.
Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства собственного капитала над труднореализуемыми активами, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных активов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов
Таблица 12
Аналитический агрегированный баланс ПО «Надежда» за 2006-2007г.г.
| Группы баланса (агрегаты) | Условные обозначения | Строки баланса | Годы | |
| 2006 | 2007 | |||
| АКТИВЫ | ||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | А1 | 250+260 | 70 | 65 |
| 2. Быстро реализуемые активы | А2 | 240 | 1078 | 980 |
| 3. Медленно реализуемые активы | А3 | 140+210+220+230+270 | 6680 | 7761 |
| 4. Трудно реализуемые активы | А4 | 190-140 | 6824 | 7479 |
| 5. Валюта баланса | Ба | 300 | 14652 | 16285 |
| ПАССИВЫ | ||||
| 1. Наиболее срочные обязательства | П1 | 620 | 7789 | 10103 |
| 2. Краткосрочные обязательства | П2 | 610+660 | 4325 | 3546 |
| 3. Долгосрочные обязательства | П3 | 590 | - | - |
| 4. Постоянные пассивы | П4 | 490+630+640+650 | 2538 | 2636 |
| 5. Валюта баланса | Бп | 700 | 14652 | 16285 |
Как видно из таблицы 13 неравенство А4≤П4 не соблюдается, т.е. у ПО «Надежда не достаточно собственных средств не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных активах.
Таким образом, баланс ПО «Надежда» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое и четвертое неравенства. По итогам анализа баланса можно сделать заключение об его неудовлетворительной структуре.
Проведем оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.
Сначала с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности с позиций возможной ее инкассации в общей ее сумме выделим чистую реализационную ее стоимость (таблица 14, 15).
Таблица 13
Оценка реального состояния дебиторской задолженности в ПО «Надежда в 2006 году
Как видно из данных таблицы 14, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда» составляет 72 тыс. руб.
На рисунке 6 представлено соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины в 2006 году.
Как видно из данных таблицы 15, сумма сомнительных долгов в ПО «Надежда», исходя из опыта прошлых лет, составляет 70 тыс. руб. или 4% от общей суммы дебиторской задолженности
Отрицательным моментом при управлении дебиторской задолженности является то, что в ПО «Надежда» не осуществляется планирования и контроль дебиторской задолженности. Предлагаемый процесс планирования (таблица 15) и контроля (таблицы 17-18) представлен в пункте 1 глава 3.
Рис.6. Соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2006 году
Таблица 14
Оценка реального состояния дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2007 году
На рисунке 7 представлено соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины в 2007 году.
Рис.7. Соотношение дебиторской задолженности и реальной ее величины ПО «Надежда» в 2007 году
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженности необходимо разрабатывать и внедрять мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии и рассчитывать экономическую эффективность внедрения новой кредитной политики ПО «Надежда» по отношению к своим покупателям.
Глава 3.Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии
3.1 Меры по совершенствованию планирования и контроля дебиторской задолженности
На современном этапе наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств. Ритмичность платежно-расчетной дисциплины зависит не только от выбора формы безналичных расчетов, являющихся, как известно, основным способом оплаты поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Упрощенно эту увязку можно представить как синхронное движение средств по счетам кредиторов и дебиторов – денежные средства, поступившие от дебиторов в погашение поставленной им продукции, с небольшим временным лагом используются для расчетов с кредиторами; превышение притоков денежных средств над их оттоками используется для наращивания экономического потенциала предприятия (приобретение основных средств и оборотных активов) и выплаты дивидендов собственникам. Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно - именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств (обычно в виде высоколиквидных ценных бумаг) либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. Для того чтобы сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми, в ПО «Надежда» должна быть организована более или менее формализованная система их прогнозирования.
Используя имеющиеся зависимости между суммой денежных поступлений, объёмом реализации, изменением в остатках дебиторской задолженности, продолжительностью оборота дебиторской задолженности, можно рассчитать ожидаемое значение дебиторской задолженности и сумму поступления денежных средств от покупателей.
При прогнозе кредиторской задолженности ключевым моментом является определение ожидаемых сумм платежей поставщикам. Для этого прогнозируется величина производственных запасов и увеличения задолженности поставщикам. Обосновываются варианты ожидаемых сумм поступлений денежных средств от дебиторов и сумм платежей кредиторам при разных периодах оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
Исходные данные для прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности представлена в табл. 13.
Таблица 15.
Исходные данные для прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженности в ПО «Надежда» за 2007 г.
При прогнозирование дебиторской задолженности необходимо не только показать какова будет величина дебиторской и кредиторской задолженности если период оборота задолженностей останется прежним, но и показать, как измениться ожидаемая сумма поступлений денежных средств от покупателей и сумма платежей кредиторам, если: период оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
увеличится на 10 дней;
сократится на 10 дней.
В таблице 14 представлен вариант прогноза дебиторской задолженности на 2008г.
Таблица 16.
Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности в ПО «Надежда» на 2008 г.
| Показатели | Период оборота задолженности останется прежним | Период оборота задолженности увеличится на 10 дней | Период оборота задолженности уменьшится на 10 дней |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1958 | 4639 | 80 |
| 2. Средний период погашения дебиторской задолженности, дни | 7,3 | 17,3 | 0,3 |
| 3. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 1695 | 3666 | 118 |
| 4. Средний период погашения кредиторской задолженности, дни | 8,6 | 18,6 | 0,6 |
| 5. Выручка от реализации, тыс. руб. | 97882 | 97882 | 97882 |
| 6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 95924 | 95924 | 95924 |
| 7. Материальные затраты в себестоимости (75%), тыс. руб. | 71943 | 71943 | 71943 |
В таблице 15 представлена методика расчетов показателей, используемых при прогнозировании дебиторской задолженности на 2008г.
По данным таблицы 15 можно сделать вывод, что наиболее оптимальный прогнозный вариант продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности – 0,3 дня (период оборота задолженности уменьшится на 10 дней) и кредиторской задолженности – 0,6 дней (период оборота задолженности уменьшится на 10 дней).
Таблица 17.
Методика расчетов показателей, используемых при прогнозировании дебиторской задолженности на 2008 г.
| Показатель | Формула расчета | Результаты расчета |
| 1.Расчет затрат на производство продукции и услуг | рассчитываются исходя из фактической их величины в 2007г., а также кумулятивных темпов расширения производства и инфляции | 87018 х 1,015 х 1,015 х 1,075 = 95924 тыс. руб. |
| 2. Выручка от реализации | планируется исходя из общей суммы затрат, и условия, в соответствии с которым их доля должна составить 98%. | 95924: 0,98 = 97882 тыс. руб. |
| 3.Дебиторская задолженность | период оборота дебиторской задолженности умножить на размер выручки, деленные на длительность периода | 7,3 х 97882: 365 = 1958 тыс. руб. 17,3 х 97882: 365 = 4639 тыс. руб. 0,3 х 97882: 365 = 80 тыс. руб. |
| 4.Кредиторская задолженность | период оборота кредиторской задолженности умножить на материальные затраты, деленные на длительность периода | 8,6 х 71943: 365 = 1695 тыс. руб. 18,6 х 71943: 365 = 3666 тыс.руб. 0,6 * 71943: 365 = 118 тыс. руб. |
Следовательно, политика управления дебиторской задолженностью на предстоящий период должна быть направлена на снижение периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Следует отметить, что учитывая вероятностный характер прогноза, не следует стремится к совпадению расчетных показателей. Однако прогнозная тенденция по снижению продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности задолженности должна стать определяющей при управлении дебиторской и кредиторской задолженностью.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Ее ранжирование может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группировку по дням: 0-30 дней; 30-60 дней; 61-90 дней и 91-120 дней.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка наличия безнадёжных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведётся отдельно по группам дебиторской задолженности.
При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.
Например, если компания продает с условием оплаты через 30 дней, то обычно сумма дебиторской задолженности должна равняться объему продаж за предыдущий месяц. Если в балансе дебиторская задолженность равняется объему реализации за 40 или 50 дней, это может означать, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов или нарушает условия кредита, либо для реализации своей продукции компания была вынуждена увеличить срок оплаты.
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года.
Поэтому в процессе управления дебиторской задолженностью проводится анализ состава, причин и давности образования дебиторской задолженности (таблицы 16, 17).
Таблица 18.
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2006 году
| Суммы, тыс. руб. | В том числе | |||||
| до 1 месяца | от 1 до 3 месяцев | от 3 до 6 месяцев | от 6 до 12 месяцев | свыше года | ||
| Краткосрочная | 1078 | 168 | 454 | 371 | 85 | - |
В том числе: за товары и услуги |
260 | 168 | 4 | 88 | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 818 | - | 450 | 283 | 85 | - |
| Долгосрочная | 724 | - | - | - | - | 724 |
В том числе: за товары и услуги |
- | - | - | - | - | - |
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| прочая | 724 | - | - | - | - | 724 |
| ИТОГО | 1802 | 168 | 454 | 371 | 85 | 724 |
| Удельный вес, % | 100 | 9,3 | 25,2 | 20,6 | 4,7 | 40,2 |
По данным таблицы 16 видно, что в 2006 году дебиторская задолженность до 1 месяца в ПО «Надежда» составляет 9,3%, от 1 до 3 месяцев – 25,2%, от 3 до 6 месяцев – 20,6%, от 6 до 12 месяцев – 4,7%, свыше года – 40,2%.
По данным таблицы 17 видно, что в 2007 году дебиторская задолженность до 1 месяца в ПО «Надежда» составляет 4,8%, от 1 до 3 месяцев – 21,6%, от 3 до 6 месяцев – 17,0%, от 6 до 12 месяцев – 12,6%, свыше года – 44,0%.
Управление дебиторской задолженностью предполагает также контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Выявленная при анализе дебиторской задолженности тенденция снижения темпов оборачиваемости в динамики рассматривается как отрицательная характеристика финансового состояния предприятия. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей. Для этого целесообразно оценивать финансовое состояние предприятия-контрагента.
Таблица 19.
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности в ПО «Надежда» в 2007 году
| Вид дебиторской задолженности | Суммы, тыс. руб. | В том числе | ||||||
| до 1 месяца | от 1 до 3 месяцев | от 3 до 6 месяцев | от 6 до 12 месяцев | свыше года | ||||
| Краткосрочная | 980 | 84 | 378 | 298 | 220 | - | ||
В том числе: за товары и услуги |
60 | 60 | - | - | - | - | ||
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - | ||
| прочая | 920 | 24 | 378 | 298 | 220 | - | ||
| Долгосрочная | 771 | - | - | - | - | 771 | ||
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - | ||
| прочая | - | - | - | - | - | |||
| ИТОГО | 1751 | 84 | 378 | 298 | 220 | 771 | ||
| Удельный вес, % | 100 | 4,8 | 21,6 | 17,0 | 12,6 | 44,0 | ||
3.2 Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
Для эффективного управления дебиторской задолженностью руководству предприятия, финансовым менеджерам необходимо решать следующие задачи:
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
определение скидок или надбавок для различных групп покупателей;
ускорение истребования долгов;
уменьшение бюджетных долгов;
оценка упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Главной целью управления дебиторской задолженностью в ПО «Надежда» должно являться оптимизация величины, ускорение цикла их конверсии, сокращение до минимума просроченной задолженности дебиторов.
На всех этапах ведения хозяйственной деятельности предприятию необходимо:
постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, по статье «Прочие дебиторы»;
прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности;
следить за условиями кредитования предприятия своими поставщиками. Если предприятие сможет добиться увеличения срока погашения кредиторской задолженности, то отток денежных средств будет меньше в силу того, что большая часть запасов (в сравнении с прошлым периодом) останется неоплаченной, т.е. будет финансироваться кредиторами. Поэтому тенденция изменения сроков погашения кредиторской задолженности должна представлять непосредственный интерес для анализа платежеспособности предприятия;
проводить инвентаризацию расчетов по кредитам и займам;
проводить инвентаризацию расчетов по кредиторской задолженности.
Поскольку рост кредиторской задолженности напрямую связан с приобретением материально-производственных запасов, необходимо рационально оценить структуру запасов, которая позволяет выявить запасы объем которых явно избыточен, и запасы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.
Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.
Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных условий кредитования;
четкую процедуру предъявления претензий;
контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.
Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются возможные накладки, поэтому ПО «Надежда» необходимо организовать некую систему контроля за исполнением платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:
регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;
минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам;
аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условии оплаты;
четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Это повысит эффективность управления дебиторской задолженностью в ПО «Надежда».
3.3 Оценка экономической эффективности предполагаемых мер
Первостепенное значение в достижении оптимальной величины средств в расчетах играет рациональная организация кредитования покупателей и инкассирования причитающихся предприятию сумм. Ее суть заключается в выборе наиболее прогрессивных форм безналичных расчетов, разработка оптимальной кредитной политики, быстрой реакции, выборе правильных управленческих действий, обеспечивающих нормальное состояние средств в расчетах.
Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объёмов продаж, это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведёт к увеличению издержек (за счёт платы за кредит). С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится и дебиторская задолженность, но уменьшатся объёмы продаж и это может привести к затратам по хранению готовой продукции, потере покупателей. При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам. Скидки различают по срокам, когда при оплате в определённый срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объёмам: при приобретении указанного объёма покупатель получает товар по более низкой цене.
Принятию решения об изменении кредитной политики должен предшествовать её анализ с точки зрения влияния на прибыль предприятия. Для этого необходимо разработать прогнозные оценки для каждой из предлагаемых политик, исходя из следующих переменных:
предполагаемый объём реализации;
административные расходы, связанные с возвратом дебиторской задолженности;
объём сомнительных и безнадёжных долгов;
сумма предоставленной скидки.
Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики ПО «Надежда» позволяет дать общие рекомендации по ее снижения и оптимизации кредитной политики:
1. Контроль состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Своевременное выявление просроченной (отсроченной) задолженности.
2. Выбор по возможности большего числа покупателей и заказчиков. Сокращение риска неуплаты за продукцию, работы, услуги.
3. Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности часто приводит к отсутствию средств для оплаты задолженности поставщикам и прочим кредиторам, а, следовательно, снижает финансовую устойчивость предприятия.
По данным таблицы 18 можно сделать вывод, что в ПО «Надежда» кредиторская задолженность преобладает над дебиторской. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия. Поэтому руководству предприятия следует уделять внимание данному факту.
4. Обоснование рационального способа расчетов с покупателями.
Таблица 20.
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
В процессе управления дебиторской задолженностью финансовый менеджер ПО «Надежда» должен производить расчет и сопоставление различных видов кредитной политики по отношению к покупателям и заказчикам.
Приведем пример оценки различных видов кредитной политики предприятия. Для принятия решения необходимо сопоставить предложенные виды политик (таблица 19).
Рис. 8. Пути оптимизации кредитной политики
Таблица 21.
Оценка различных видов кредитной политики ПО «Надежда»
Рассчитаем все составляющие изменения кредитной политики и выберем наиболее приемлемую.
1.Оценим реализацию, т. к. они являются основой всех других прогнозных оценок. Финансовый менеджер оценивает продажи по предполагаемым политикам, исходя из планируемой реализации: прогнозная реализация – 185 000 тыс.руб. (таблица 20).
Таблица 22.
Оценка реализации при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Данные прогнозные оценки основаны на изучении поведения потребителей и конкурентного климата.
2.Определим себестоимость проданных продукции и услуг. Финансовый менеджер оценивает себестоимость следующим образом (таблица 21).
Таблица 21.
Оценка себестоимости проданных услуг при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Данные оценки определены из зависимости между объёмом реализации и себестоимостью продукции. Так, при росте объёмов реализации себестоимость начинает уменьшаться, т. к. постоянные издержки распределяются на большее количество изделий. После прохождения определённого уровня себестоимость снова увеличивается, так как возникают дополнительные расходы по оплате труда, коммунальных услуг и др.
3.Оценим расходы на инкассацию дебиторской задолженности (таблица 22).
Таблица 23.
Оценка расходы на инкассацию дебиторской задолженности при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
4.Определим безнадёжные долги, которые оцениваются в виде процентной доли, исходя из имеющегося опыта самого предприятия (таблица 23).
Таблица 24.
Оценка безнадёжных долгов при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
5.Рассчитаем суммы предоставленных скидок на основе оценки доли реализации, прибыль от которых превышает убытки от предоставления дисконтной скидки за оплату в течение 10 дней (таблица 24).
Таблица 25.
Оценка суммы предоставленных скидок на основе оценки доли реализации при различных видах кредитной политики ПО «Надежда»
Представим расчетные данные в таблице 25.
Таблица 26.
Планирование кредитной политики ПО «Надежда» по отношению к своим покупателям.
Процентная доля по политике В меньше, чем по политике Б. Это объясняется предпочтением покупателей распоряжаться своими деньгами в течение 60 дней, чем получить скидку в 1 %. Можно сделать вывод, что для предприятия ПО «Надежда» наиболее предпочтительна политика Б.
Таким образом, анализ дебиторской задолженности позволяет дать общие рекомендации по ее снижению: прогнозирование размера дебиторской задолженности; контроль состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Современное выявление просроченной (отсроченной) задолженности; выбор по возможности большего числа покупателей и заказчиков. Сокращение риска неуплаты за продукцию (работы, услуги); контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности часто приводит к отсутствию средств для оплаты задолженности поставщикам и прочим кредиторам, а, следовательно, снижает финансовую устойчивость предприятия; обоснование рационального способа расчетов с покупателями и заказчиками. Данные мероприятия будут способствовать совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями в ПО «Надежда», а также улучшать его финансовое состояние.
Заключение
Уровень текущей платежеспособности, финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия (затоваренность, потребность в денежной наличности и т.п.) вызывают необходимость управлять дебиторской и кредиторской задолженностью, которая ранжируется по срокам возникновения. Необходимая для этого информация обеспечивается данными бухгалтерского учета, формируемыми на соответствующих счетах расчетов. Информация о расчетах не только по основной деятельности предприятия, но и по расчетам с разными организациями по операциям некоммерческого характера (учебными заведениями, научными организациями и т.п.), с автотранспортными организациями и т.п. позволяет ранжировать задолженность по срокам погашения, согласно заключенным договорам.
Анализ управления дебиторской задолженностью, проведенный в настоящей работе, включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения организации. Некоторые возможности такого подхода были рассмотрены на примере теоретического анализа дебиторской задолженности, а также на конкретном примере деятельности предприятия ПО «Надежда».
Анализ управления дебиторской задолженностью проводился на основании отчетных материалов предприятия, а также более детализированной информации (приложений, расшифровок) по учету дебиторской задолженности с использованием средств компьютерной техники. Специфика деятельности исследуемого предприятия в определенной мере требует постоянного совершенствования управления дебиторской задолженностью, что постоянно выполняется руководством предприятия и было подтверждено проделанной работой.
Таким образом, выполненная работа по управлению дебиторской задолженностью позволила определить, что на предприятии нет такого объема задолженности, который мог бы негативно повлиять на финансово-хозяйственную деятельность организации.
Дебиторская задолженность, которая, прежде всего, обычно парализует деятельность организации и снижает экономические показатели, на предприятии составляет незначительную сумму, что является положительным в работе предприятия. Этот вид задолженности является текущей, переходящей задолженностью и будет погашаться в последующем учетном периоде.
Состояние кредиторской задолженности несколько выше, но в условиях экономической нестабильности в отечественной экономике и эти показатели можно считать не плохими. Предприятие вовремя реструктуризирует задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, что снижает напряжение на этом участке учета. Изыскание резервов для своевременной оплаты труда и другим расчетам с кредиторами тоже свидетельствует об оперативной работе предприятия по снижению уровня обязательств.
Основные меры, которые предпринимаются на предприятии ПО «Надежда» для управления дебиторской задолженностью следующие:
определение условий предоставления кредита при реализации товаров: его срока и системы скидок.
определение гарантий, под которые предоставляется кредит.
определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученной им от предприятия продукции или услуг.
определение суммы кредита, предоставляемого отдельно взятому покупателю.
определение политики «сбора» дебиторской задолженности.
С учетом основной цели управления в процессе осуществления управления дебиторской задолженностью на предприятии формируется соответствующая политика этого управления.
Таким образом, оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом.
Выполненная работа по управлению дебиторской и кредиторской задолженности позволила определить, что на предприятии нет такого объема задолженности, который мог бы негативно повлиять на финансово-хозяйственную деятельность организации.
Дебиторская задолженность, которая, прежде всего, обычно парализует деятельность организации и снижает экономические показатели, на предприятии составляет незначительную сумму, составляющую доли процента в валюте баланса. Этот факт является положительным в работе предприятия. Этот вид задолженности является текущей, переходящей задолженностью и будет погашаться в последующем учетном периоде. В данном случае прогнозировать погашение такой задолженности не имеет смысла.
Состояние кредиторской задолженности несколько выше, но в условиях экономической нестабильности в отечественной экономике и эти показатели можно считать не плохими. Предприятие вовремя реструктуризирует задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, что снижает напряжение на этом участке учета. Изыскание резервов для своевременной оплаты труда и другим расчетам с кредиторами тоже свидетельствует об оперативной работе предприятия по снижению уровня обязательств, который за 2007 г. ниже, чем в предыдущие годы.
Исследуемое предприятие само планирует сроки и порядок погашения такой задолженности. Умелое использование привлеченных свободных средств кредиторов может помочь повысить некоторые показатели деятельности организации, например, ускорить оборачиваемость оборотных средств и т.п., а также избежать привлечения займов и кредитов банков, за которые нужно платить проценты.
Список использованн ой литературы
1.Гражданский Кодекс Российской Федерации: части I и II (Федеральный закон от 30.11.1994г №51-ФЗ и от 26.11.1996 г. №14-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами), часть III (Федеральный закон от 26.11.2001г №146-ФЗ);
2.Налоговый Кодекс Российской Федерации: Часть I. Федеральный закон от 31.07.1998г №146-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными Законами РФ; Часть II. Федеральный Закон от 05.08.2000г №117-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами РФ.
3.О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 21.11.1996г №129-ФЗ в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами РФ.
4.Учетная политика организации (ПБУ 1/98). Положение по бухгалтерскому учету. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.1998г. №60н.
5.Большая Российская энциклопедия бухгалтера (издание 2005 года). Книга 3. – М.: Информцентр XXI века, 2005. – 480 с.
6.Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Перевод с английского/Л.А.Бернстайн.-М.: Финансы и статистика, 2007. - 536с.
7.Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций 2007г./под ред. академика В.В.Карпова.- М.: Экономика и финансы, 2008.-325с.
8.Власова, В.М. Первичные документы – основа финансовой отчетности/В.М.Власова.- М. : Финансы и статистика, 2006. -389с.
9.Глушаков, М.Н. Настольная книга бухгалтера /М.Н.Глушаков. - М.: Бератор- пресс, 2008. - 425с.
10.Годовой отчет 2005/ под общей редакцией В.И.Мещерякова.- М.:Бератор-пресс,2005.-411с.
11.Ефимова, О.В. Финансовый анализ /О.В.Ефимова. - М.: Библиотека журнала Бухгалтерский учет, 2006. - 412с.
12.Кирьянова, З.В. Теория бухгалтерского учета /З.В.Кирьянова.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 481с.
13.Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент /В.В.Ковалев.- М.: Финансы и статистика,2006. - 380с.
15.Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры /В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 454с.
16.Палий, В.Ф. Финансовый учет /Палий В.Ф., Палий В.В.-М.: ФБК-ПРЕСС, 2006. - 387с.
17.Николаева, О.Е. Управленческий учет:Учебное пособие./ Николаева, О.Е. Шишкова Т.В. М.: УРСС,2005. - 412с.
18.Нитецкий, В.В. Практикум аудита в организациях./ Нитецкий, В.В., Зайнетдинов Ф.В., Суглобов А.Е.. М., Дело; 2006.-321с.
19.Померетник, Е.Б. Бухгалтерский учет и аудит./ Померетник, Е.Б., Мейксин М.С. : М-С-П -Герда-2006.-548с.
20.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Г.В.Савицкая- Минск, ООО Новое знание,2007.-547с.
21.Тишков, И.Е. Бухгалтерский учет./ Тишков, И.Е. Минск.: Высшая школа, 2000.-312с.
22.Табурчак., П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия./ П.П. Табурчак.. А.Е Викуленко., Л.А. Овчинникова– Ростов на Дону.: Феникс, 2006.
23.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 284 с.
24.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. – 3-е изд., перераб и доп. – М.: Изд-во «Проспект», 2006 – 656 с.
25.Финансы предприятия: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова; под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 447 с
26.Чернов,В.А.Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности./ В.А.Чернов. М.: Финансы и статистика, 2005.
27.Чернов, В.А.Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности./ В.А.Чернов М.: Финансы и статистика, 2005.
28.Фридман, П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции./П. Фридман. М.: Аудит, 2005.-542с.
29.Хелферт, Эрик Техника финансового анализа /Эрик Хелферт- М.: ЮНИТИ,2007.-358с.
30.Шеремет,А.Д.Методика финансового анализа /Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - М.:Инфа-М,2005.-481с.
31.Шим Д., Сигео Д. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.: Филинъ, 2005.-473с.
32.Шабалин,Е.М.Как избежать банкротства / Е.М. Шабалин, Н.А.Кричевский Н.А., М.В.Карп. М.: ИНФРА-М, 2007.
33.Экономический анализ /Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ, 2005.
34.Сомов, Л Взыскание процентов за неправомерное пользование чужими денежными средствами /Л.Сомов//Финансовая газета. Региональный выпуск.-2007.-№5.-С.14
35.Баклаев, А. Формирование бухгалтерского учета: итоги за 2006 год./ А. Баклаев// Финансовая газета.-2007.-№4-с.4-5
36.Бондарь, Е. Завершая расчеты с бюджетом по налогу с продаж/ Е.Бондарь //Бухгалтерское приложение к газете Экономика и жизнь.-2007.-№4
37.Волошина, А.Н. Налоговый учет /А.Н.Волошина// Налоговый вестник.-2006.-№10.-с.13-15
38.Гаврилова, Н. О нормах главы 30 «Налог на имущество организаций» Налогового кодекса РФ/Н.Гаврилова // Финансовая газета.-2006.-№4.-с.8-9
39.Герасимов, В.Е. Учет расчетов с основными категориями дебиторов и кредиторов/ В.Е. Герасимов // Бухгалтерская газета, 2005, №19, с.6.
40.Графова, Г.Ф. Методика и практика оценки финансового состояния предприятия/ Графова Г.Ф.// Современный бухучет, №3, 2006
41. Злотников, Р. Учет расчетов с дебиторами и кредиторами в системе «Парус–Предприятие 7.11» // Финансовая газета (региональный выпуск), 2000, №48, с.15.
42. Титова, А.А. Правильный выбор /А.А.Титова// Учет. Налоги. Право.-2006.-№39.-с.41
43.Ивашкевич, В.Б. Анализ дебиторской задолженности/ В.Б.Ивашкевич // Бухгалтерский учет, 2006, №6, с.55.
44.Коровин, А.В. Особенности финансового анализа в аудите/ Коровин А.В. //Финансы, № 8, 2000
45.Козлов, В.М. Требования к оформлению первичных документов в бухгалтерском и налоговом учете./ В.М.Козлов// Финансовая газета. Региональный выпуск,№4-2006, с.9
46.Лытнева, М.А. Учет и контроль дебиторской задолженности средствами MSExcel/ М.А. Лытнева, В.А. Костенко // Бухгалтер и компьютер, 2006, №6, с.24.
47.Лытнева, Н.А. Учет просроченной дебиторской задолженности/ М.А. Лытнева, е.А. Каштымова // Бухгалтерский учет, 2006, №3. – с.22.
48.Малофеева,Н.А. Порядок и сроки списания дебиторской задолженности/Н.А. Малофеева // Аудит и налогообложение, 1995, №3, с.22.
49.Мясников,О.А.Взыскиваем дебиторскую задолженность/ О.А.Мясников // Главбух, 2007, №3, с. 76-79.
50.Мясников, О.А. Как получить деньги по решению суда?/ О.А.Мясников // Главбух, 2007, №4, с. 76-79.
51.Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности./ Н.В.Парушина // Бухгалтерский учет, 2006, №6. – с.46.
52.Рянский А.С. Адаптация плана счетов бухгалтерского учета для нужд управленческого учета /А.С.Рянский// Главбух, №4-2007, с.15
53.Ступакова, М.Предприятие и кредитор – диалог на одном языке / М. Ступакова // Финансовая газета ЭКСПО, 2005, №8, с.9.
54.Сысоева, И.А.Дебиторская и кредиторская задолженность/ И.А.Сысоева // Бухгалтерский учет, 2007, №1, с. 17-22.
55.Садовникова, Е. Как учесть расходы, если нет доходов/Е. Садовникова//Расчет.-2006.-№8.-с.16
56.Станиславчик, Е. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации /Е. Станиславчик//Финансовая газета,2006.-№20.-С.5
57.Российская Федерация. Гос. Дума. Международные стандарты финансовой отчетности –98г.-М.: Издательский дом Аскерн, 2006.-157с.
58.Российская Федерация. Гос. Дума. Новые бухгалтерские документы 2005г -М.: ЗАО Бухгалтерский бюллетень, 2005.-105с.
59.Аналитические материалы информационной аналитической системы «Консалтинг Стандарт» //Финансовая газета-2007.-№4.-с.5
Курганова Ольга Анатольевна,магистр IIкурса направления подготовки 080100.68 ЭкономикаФГБОУ ВПО «Саратовский государственный аграрный университет им. Н.И. Вавилова», г. Саратов[email protected]
Основы управления дебиторской задолженностью предприятия
Аннотация.На сегодняшний день многие российские компании сталкиваются с такими проблемами, как рост неплатежей контрагентов, значительная дебиторская задолженность, растущие риски кредитования; указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам. Дебиторская задолженность –важный компонент оборотного капитала. Управление дебиторской задолженностью является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.Вовлечение денежных средств в оборот приведет к росту товарооборота и улучшению финансовых показателей предприятий. Факторинг в данном случае является активным инструментом решения проблем. Он отличается своей перспективностью и является наиболее приспособленным к современным процессам развития экономики.Ключевые слова:дебиторская задолженность, управление, обязательства, денежные средства, платежеспособность, факторинг.Раздел: (4) экономика.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими экономическое состоянияпредприятия, являются, вопервых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребностисобственного оборотного капитала за счет прибыли и, вовторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов) и особенно дебиторской задолженности.Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т.е.элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временнымпериодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного для погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами. Дебиторская задолженность –это элемент оборотногокапитала, сумма долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из капитала. Средства, отвлекаемые в расчёты, отражаются в активе баланса в статьях: товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчётным документам, сроки оплаты которых не наступили; товары отгруженные и сданные работы по расчётным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками, и по документам, не переданным в банк в установленный срок на инкассо в обеспечении ссуд; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта, дебиторская задолженность. В анализе важное место занимает анализ дебиторской и кредиторской задолженности, под которой подразумевается не только задолженность поставщикам, но и кредиты, займы, расчёты с бюджетом и прочие пассивы. Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. По причинам образования дебиторская задолженность делится на оправданную и неоправданную. К оправданной относится дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее одного месяца и котораясвязана с нормальными сроками документооборота; к неоправданной –просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.Существует еще безнадежная дебиторская задолженность –это счета, которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности. Большое значение имеет анализ задолженности в разрезе сроков погашения обязательств. Как правило, при этом задолженность делится на две большие группы: долгосрочную и краткосрочную. Такое деление важно при анализе ликвидности, главной целью которого является выявление способности организации погасить свои обязательства.Общепринятой границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через один год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше –долгосрочной. Такое деление для целей составления бухгалтерской задолженности закреплено Положением о бухгалтерском учёте и отчётности в Российской Федерации от 27.12.94 с последующими изменениями и дополнениями, а также рядом других нормативных актов Минфина Российской Федерации. Для анализа долгосрочной задолженности используется дисконтирование денежных потоков. Дисконтирование позволяет учитывать временную стоимость денежных средств, то есть возможность их краткосрочного использования. Краткосрочные текущие планы составляют без дисконтирования, то есть по номиналу, полагая, что искажением данных в этом случае можно пренебречь. Анализируя просроченную задолженность заказчиков, прежде всего, определяют дату её возникновения. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, так как ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция, выработку и реализацию политики цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов и снижение риска неплатежей.Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниямидебиторами; не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью; отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости; не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования; функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в частивостребования задолженности. Это привело к иному восприятию сути управления дебиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей. Однако, процесс управления усложняется в условиях неравномерной по группам товаров инфляции. Изменение соотношений между темпами инфляции в производстве материальных ресурсов и готовой продукции может существенно изменить политикуфирмы.Существуют методы управления дебиторской задолженностью, которые финансовый менеджер должен знать:1.Классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. Все счета к получению классифицируются по следующим группам:срок оплаты не наступил;просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);просрочка от 360 дней и более (более 1 года).Ранжирование задолженности по срокам оплаты дает также возможность выявить какие счета относятся к оправданной задолженности, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца и неоправданной. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний. 2.Периодически пересматривать предельную сумму отпуска или процент от общего объема продаж товаров, выполнения работ, оказания услуг с последующей оплатой, учитывая фактическое финансовое положение клиента.3.Оценивать платежеспособность потенциального покупателя при предоставление кредита. При оценке следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Оценка осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого имобъема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятияпродавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). Необходимая для анализа информация может бытьполучена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. Так, крупнейшее в США информационное агентство «Дан энд Брэдстрит» имеет информацию о кредитоспособности более 18 млнамериканских и канадских компаний. Предоставляемая им информация включает диапазон изменения собственного капитала, степень кредитоспособности (высокая, хорошая, достаточная, ограниченная и другие полезные сведения). Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе.Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей. Следует также тщательно оценивать возможные потери побезнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику. Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг. При предоставлении коммерческого кредита следует оценить текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.Определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарноматериальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которые предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке. 5.Использовать предприятия, занимающиеся взысканием долгов, для взыскания долга вашему предприятию.6.Продать дебиторскую задолженность, то есть использовать факторинг.Суть факторинга состоит в следующем: специальные агентство («фактор») и организация заключают договор о продаже конкретной дебиторской задолженности. Организация извещает покупателя (дебитора) о том, что фактор купил их долги. После этого фактор осуществляетплатежи организации на основании договора в независимости оттого, заплатил покупатель или нет. За представление фактором такой услуги организация получает номинальную сумму долга со скидкой. Факторинг используют не только для погашения дебиторской задолженности, но и для расширения объема продаж, что представляет возможным: продавать продукцию, работы, услуги новым покупателям и заказчикам; ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и денежных средств.При использовании факторинга необходимо знать, что он несет ряд недостатков:увеличение убытков изза получения неполной суммы долга;потеря контроля над дебиторами;потеря информации о должниках, потенциальных клиентах.Более подробно факторинг будет раскрыт во второй главе. 7.Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления. Для ускорения взимания платежей можно направлять счетафактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце зона. 8.Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Страхование дебиторской задолженности может позволить компании расширить кредитные условия для своих клиентов, получить более конкурентное место на рынке, обеспечить лучший доступ к заемному капиталу.9.Мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством. 10.Покупателям и заказчикам за досрочную оплату счетов предоставлять скидки только в том случае, если досрочная оплата счетов обеспечит прибыль на полученные раньше средства и ее размер будет больше, чем размер предоставленной скидки. За нарушение сроков оплаты на длительный срок следует ввести систему штрафов, но это необходимо сразу оговорить в договоре.Высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов создает финансовые затруднения.Состояние дебиторской задолженности, ее состояние и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации. Квалифицированное управление дебиторской задолженностью решает такие задачи:рост продаж путем предоставления коммерческого кредита и тем самым рост прибыли;повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;определение степени риска неплатежеспособности покупателей;расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.На сегодняшний день многие российские компании сталкиваются с такими проблемами, как: рост неплатежей контрагентов,значительнаядебиторская задолженность, растущие риски кредитования;указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.Факторинг в данном случае является активным инструментом решения проблем. Он отличается своей перспективностью и является наиболее приспособленным к современным процессам развития экономики.
Список литературы1.БочаровВ.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпораций. –М.: Финансы и статистика, 2007. 2.КуприяновА. Факторинг как метод пополнения оборотных средств предприятия // Финансовая газета. Региональный выпуск. –2011. –Сентябрь.
3.РепинВ.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант. –2012.–№ 18.4.УсановА.Ю., Фефелова Н. П., Мощенко
О. В. Управление дебиторской задолженностью и использование факторинга. –М.: ИНФРАМ, 2013.5.Фефелова, Н.П., Рубцова А. И. Совершенствование механизма кредитования АПК// Прикладные экономические исследования: сб.ст.сотрудников Саратовского ГАУ.–Саратов, 2014.6.ХромовМ.Ю. Дебиторка: Возврат, управление, факторинг.–СПб.:Питер, 2008.
master 2 course areas of training 080100.68 EconomySaratov State Agrarian University named after N.I. Vavilov, [email protected] basics of accounts receivable management companyAbstract.Today, many Russian companies are faced with such problems as: the growth of the counterparties " failure to pay significant receivables, increasing the risks of lending; specify foreign clients on the purchase of goods on open account. Accounts receivable is an important component of working capital. Accounts receivable management is a flexible tool in the hands of managers. The involvement of money in circulation will lead to increased turnover and improved financial performance of companies. Factoring in this case is an active problem solving tool. He is promising and is the most adapted to the contemporary processes of economic development.Keywords:accounts receivable, management, liabilities, funds, solvency, factoring.
Фефеловой Н. П., кандидатом экономических наук, доцентом кафедры бухгалтерского учета СГАУ им. Н. И. Вавилова
Курсовая работа
Методы управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО «Ритм»
Введение
Теоретические основы дебиторской задолженности
1 Понятие и сущность дебиторской задолженности
2 Принципы управления дебиторской задолженностью
3 Методы управления дебиторской задолженностью
Политика управления дебиторской задолженностью компании на примере предприятия ООО «Ритм»
1 Краткая характеристика ООО «Ритм»
2 Анализ состояния дебиторской задолженности компании
3 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Заключение
Список литературы
управление долговое обязательство дебиторская задолженность
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что динамика изменения дебиторской задолженности, ее состав, структура и качество, а также интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, на платежеспособность предприятия.
Нехватка собственных финансовых ресурсов у организации может возникнуть, если период оборачиваемости дебиторской задолженности высок и увеличивается в динамике. В этом случае, как правило, компании прибегают к привлечению краткосрочных кредитов для пополнения оборотного капитала или осуществляют задержку платежей своим кредиторам. Подобная ситуации могут нарушить доверительные отношения с поставщиками, возникают финансовые санкции за задержку платежей и прочие негативно сказывающиеся на хозяйственной деятельности предприятия последствия, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в дебиторскую задолженность, превращаются в реальные деньги, зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта и его деловая репутация.
Цель курсовой работы - провести анализ управлением дебиторской задолженностью на примере предприятия ООО «Ритм» и разработать предложения по эффективному управлению дебиторской задолженностью. Цель курсовой работы определила ее задачи:
·Рассмотреть теоретические аспекты управлением дебиторской задолженностью;
·Исследовать организацию управлением дебиторской задолженностью в ООО «Ритм» и дать оценку ее эффективности.
·Проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской задолженности анализируемой организации.
·Оценить влияние дебиторской задолженности на платежеспособность ООО «Ритм».
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Ритм», деятельность которого сопряжена с задолженностью дебиторов перед кредиторами.
Предметом исследования является процесс учета и управления дебиторской задолженностью в ООО «Ритм».
Информационная база курсовой работы представлена нормативно-правовыми актами Российской Федерации по вопросам расчетов с дебиторами, специальной экономической литературой, периодическими изданиями по бухгалтерскому учету, аудиту и экономическому анализу дебиторской задолженности.
Курсовая работа состоит их введения, трех глав, списка использованной литературы и приложений.
При работе над проектом будут использованы такие методы, как: методы научной абстракции; метод анализа и синтеза; графический метод.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении определены объект и предмет исследования, сформулирована актуальность выбранной темы, сформулированы цель и задачи.
В первой главе курсовой работы приведены теоретические и методические аспекты управлением дебиторской задолженности.
Во второй главе курсовой работы проведен анализ дебиторской задолженности ООО «Ритм», даны рекомендации по эффективному управлению дебиторской задолженностью.
Завершающим этапом работы являются выводы, вытекающие в процессе изучения данной темы.
Практическая значимость работы заключается в разработке и научном обосновании рекомендаций управлением дебиторской задолженностью в развитии бизнеса.
1. Теоретические основы дебиторской задолженности
1.1 Понятие и сущность дебиторской задолженности
Каждая организация в процессе своей хозяйственной деятельности производит расчеты с внутренними и внешними контрагентами: покупателями и поставщиками, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями, банками, со своими работниками, прочими дебиторами.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц перед данной организации (задолженность покупателей за приобретенную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные средства и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.
По экономическому содержанию дебиторская задолженность представлена в бухгалтерском балансе, что позволяет дать классификацию долгов дебиторов:
·по источникам их образования;
·по видам обязательств;
·по характеру задолженности;
·по отношению к кредитору.
В зависимости от сроков погашения дебиторская задолженность делится на два вида:
·краткосрочная задолженность - со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;
·долгосрочная задолженность - со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Кроме того, со сроком погашения дебиторской задолженности коррелирует риск ее невозврата.
Увеличение риска требует более пристального мониторинга и контроля за своевременным и полным погашением дебиторской задолженности.
Для обеспечения контроля над погашением и возвратом дебиторской задолженности, а также для анализа уровня ликвидности и платежеспособности предприятия дебиторскую задолженность подразделяют по своевременности погашения.
Достоверность величины дебиторской задолженности во многом зависит от правильности определения момента и оснований ее возникновения.
Данные о дебиторской задолженности отражаются в бухгалтерской отчетности. Новые требования к раскрытию информации о состоянии, движении и сроках погашения задолженности вступили в силу начиная с отчетности за 9 месяцев 2012 г. Дебиторская задолженность отражается в пояснениях в табличной форме в подразделах 5.1, 5.2, 8.6.1, 8.6.2. Расшифровка приводится таким образом, чтобы можно было проверить предельные значения активов, принимаемых для размещения страховых резервов. До вступления в силу новых форм отчетности расшифровка дебиторской задолженности приводилась в приложении к балансу - в форме N 5-страховщик, а ее характеристика - в пояснительной записке.
Для формирования информации о состоянии дебиторской задолженности с учетом законодательно установленных требований страховщик должен так детализировать учет, чтобы обеспечить полноту и достоверность отчетных данных.
1.2 Принципы управления дебиторской задолженностью
Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, направленной на расширение объема реализации товаров, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.
В качестве основных источников информации для проведения анализа дебиторской задолженности используются данные бухгалтерского баланса и пояснений к нему, а также данные аналитического учета.
Особое внимание надо обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. долги, которые могут быть не получены организацией. Наличие сомнительной (неоправданной) задолженности свидетельствует о том, что у данной организации имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности говорит о снижении ликвидности баланса, что ухудшает финансовое состояние организации.
Рассмотрим показатели, используемые для анализа структуры, качества, оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности.
Он показывает, сколько раз обернулась дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Рост этого коэффициента, как правило, означает сокращение продажи в кредит; снижение означает увеличение предоставленного коммерческого кредита.
Средняя величина дебиторской задолженности за период:
где и - дебиторская задолженность на начало и на конец периода соответственно.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, т.е. длительность одного оборота дебиторской задолженности:
Или .
Положительно оценивается снижение срока погашения дебиторской задолженности, и наоборот.
В ходе анализа оценивается оборачиваемость как всей дебиторской задолженности (долгосрочной и краткосрочной), так и краткосрочной дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев. Кроме того, анализируется задолженность отдельных дебиторов.
В процессе анализа необходимо определить:
коэффициент мобильности дебиторской задолженности:
Величина дебиторской задолженности / Величина оборотных активов.
Он показывает удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов. Этот коэффициент следует сравнить в динамике за ряд отчетных периодов;
удельный вес дебиторской задолженности в структуре средств организации:
Величина дебиторской задолженности / Валюта баланса;
темп роста дебиторской задолженности:
где и - дебиторская задолженность за отчетный период и за прошлый период соответственно. Данный показатель следует сравнить с темпом роста валюты баланса. Если темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста валюты баланса, это свидетельствует об отрицательной тенденции в финансовой стабильности организации;
удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности:
Величина просроченной дебиторской задолженности / Величина дебиторской задолженности.
Поскольку дебиторская задолженность представляет собой, по существу, бесплатный кредит покупателям, то она должна по возможности уравновешиваться таким же бесплатным кредитом поставщиков. Поэтому дебиторскую задолженность надо рассматривать во взаимосвязи с кредиторской задолженностью. В идеале не должно быть больших расхождений между ними, так как за счет поступления дебиторской задолженности должна погашаться кредиторская. Анализ дебиторской задолженности также дополняется анализом кредиторской задолженности.
В процессе анализа необходимо определить коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Сумма дебиторской задолженности / Сумма кредиторской задолженности.
Данный коэффициент считается нормальным, когда он равен 2, т.е. сумма кредиторской задолженности примерно в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше 2, это означает, что замедляется обращение в денежные средства ликвидной части оборотных активов.
Величина дебиторской задолженности, являющейся частью имущества предприятия, играет немаловажную роль в обеспечении ликвидности и финансовой устойчивости организации. Наличие дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия. Длительное замедление платежей (либо вовсе невозврат денежных средств) со стороны покупателей может привести к снижению деловой активности и кассовому разрыву.
В качестве критериев оценки деловой активности выступают: коэффициенты оборачиваемости (фондоотдачи) и показатели периода оборота средств.
Если период оборачиваемости дебиторской задолженности высок и в динамике увеличивается, то у организации может возникнуть нехватка собственных финансовых ресурсов. В этом случае, как правило, компании прибегают к привлечению краткосрочных кредитов для пополнения оборотного капитала или осуществляют задержку платежей своим кредиторам. В подобной ситуации могут нарушиться доверительные отношения с поставщиками, возникнуть финансовые санкции за задержку платежей и прочие негативно сказывающиеся на хозяйственной деятельности предприятия последствия, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в дебиторскую задолженность, превращаются в реальные деньги, зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта и его деловая репутация. В этой связи все коммерческие организации осуществляют контроль и управление дебиторской задолженностью. Контроль за дебиторской задолженностью в первую очередь включает в себя ранжирование ее по срокам возникновения, а одно из направлений по управлению дебиторской задолженностью связано с созданием резервов под ее обесценение. Дело в том, что согласно Приказу Минфина России от 24.12.2010 N 186н организации начиная с 2011 г. обязаны создавать резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной. Если организации не осуществляют оценку дебиторской задолженности на обесценение и не формируют данных резервов, то они нарушают законодательство, что может привести при проверке к негативным финансовым последствиям.
) анализ динамики, движения и структуры дебиторской задолженности.
Здесь нужно оценить динамику дебиторской задолженности, сравнить темпы объема продаж и задолженности, а также проанализировать структуру задолженности. Рост дебиторской задолженности может считаться оправданным, если происходит в результате объема продаж, но темпы ее роста не должны быть больше темпов роста продаж;
) анализ качества дебиторской задолженности. Необходимо оценить качество дебиторской задолженности посредством оценки изменения удельного веса просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;
) оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таким образом, методика анализа дебиторской задолженности включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ. Он также предполагает оценку состава и движения дебиторской задолженности на основе составления аналитических таблиц и расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. Важен расчет доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов и доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.
1.3 Методы управления дебиторской задолженностью
Проводить инвентаризацию имущества и обязательств обязывает Положение по ведению бухгалтерского учета. В ходе ревизии документально подтверждаются наличие, состояние и оценка имущества и обязательств фирмы. Инвентаризация проводится на основании приказа руководителя (п. 26 Положения).
Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству. Основанием для этого служат данные проведенной ревизии, письменное обоснование (бухгалтерская справка) и приказ или распоряжение руководителя компании. Безнадежную задолженность относят на счет средств резерва сомнительных долгов или, если резерв в прошлом году не создавали, на финансовые результаты. У некоммерческой организации нереальные к взысканию долги увеличивают расходы.
Списание долга в убыток из-за неплатежеспособности должника не аннулирует задолженности. Ее нужно просто вынести за баланс и учитывать там в течение пяти лет с момента списания. Этим требованием законодатель предусмотрел своеобразную подстраховку на случай, если должник все же найдет способ расплатиться.
Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, включаются в расходы в сумме, в которой задолженность была отражена в бухгалтерском учете (п. 14.3 ПБУ 10/99 "Расходы организации", утв. Приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. N 33н). Деньги, списанные в убыток, еще пять лет должны отражаться на забалансовом счете 007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов":
Аналитический учет по счету 007 ведется по каждому должнику, чья задолженность списана в убыток, и всем списанным в убыток долгам.
Неоплаченную дебиторскую задолженность Налоговый кодекс позволяет учесть в составе расходов по налогу на прибыль, но лишь в случае признания ее безнадежной, то есть нереальной к взысканию (пп. 2 п. 2 ст. 265 НК). Речь идет о ситуациях, когда:
по долгу истек установленный срок исковой давности;
компания-должник ликвидирована;
обязательство по оплате прекращено вследствие невозможности исполнения согласно гражданскому законодательству или на основании акта государственного органа;
невозможность взыскания долга подтверждена постановлением пристава-исполнителя об окончании исполнительного производства в случае: возврата взыскателю исполнительного листа в связи с невозможностью установить его местонахождение или местонахождение его имущества либо получить сведения о принадлежащих ему денежных средствах либо в связи с отсутствием у него имущества, на которое может быть обращено взыскание и все меры по отысканию которого оказались безрезультатны.
В свою очередь, резерв по сомнительным долгам позволяет налогоплательщику заведомо позаботиться об уменьшении базы по налогу на прибыль на суммы убытков от безнадежной задолженности, накапливая соответствующие суммы на покрытие потенциального урона.
С 1 сентября 2013 г. вступил в силу Федеральный закон от 7 мая 2013 г. N 100-ФЗ, который внес изменения в Гражданский кодекс. Положения о сроке исковой давности определяется так (ст. 196 "Общий срок исковой давности" (в ред. Федерального закона от 07.05.2013 N 100-ФЗ)):
Общий срок исковой давности составляет три года со дня, определяемого в соответствии со ст. 200 настоящего Кодекса.
Срок исковой давности не может превышать десяти лет со дня нарушения права, для защиты которого этот срок установлен.
Статья 200 ГК помогает определить начало срока исковой давности. Как и сейчас, им является день, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным периодом исполнения течение исковой давности начинается по окончании этого срока.
С 1 сентября к этим постулатам добавилось требование о том, что срок исковой давности во всяком случае не может превышать 10 лет со дня возникновения обязательства. В целях налогообложения прибыли списывается безнадежная задолженность во внереализационные расходы (пп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ). В налоговом учете, как и в бухгалтерском, для сомнительного долга, связанного с реализацией товаров (работ, услуг), приверженцы метода начисления могут формировать резерв. Правила для него установлены ст. 266 Налогового кодекса. Сумма резерва включается в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного периода (пп. 7 п. 1 ст. 265, п. п. 1, 3 ст. 266 НК РФ).
Минфин разрешает списывать за счет резерва всю сумму безнадежной задолженности, включая НДС. То же при формировании резерва по сомнительным долгам. Компания вправе учесть сумму сомнительной задолженности в размерах, предъявленных продавцом покупателю, включая НДС (Письмо Минфина России от 03.08.2010 N 03-03-06/1/517).
Чтобы учесть в расходах сумму нереального к взысканию долга, срок исковой давности по которому истек, обязательно нужно найти "первичку", чтобы подтвердить дату и сумму возникновения долга. Это связано с условием п. 1 ст. 252 НК, согласно которому в состав расходов можно включить только документально подтвержденные затраты. Истечение срока исковой давности подтвердят результаты инвентаризации, бухгалтерская справка и приказ руководителя о списании безнадежной задолженности.
Допустим, 2 сентября 2013 г. по результатам проведенной инвентаризации бухгалтер обнаружил, что со дня отражения дебиторской задолженности прошло 10 лет. В суд с иском по взысканию задолженности фирма не обращалась. Должник также не предпринимал действий по признанию им задолженности. Срок исковой давности истек и уже не может быть обновлен. Тогда бухгалтер на основании приказа руководителя может издавать бухгалтерскую справку и спокойно списывать долг как безнадежный к взысканию после 1 сентября 2013 г.
На какую именно дату признавать расход? По этому вопросу есть несколько точек зрения.
Некоторые считают, что расход можно отразить в любой день после истечения срока исковой давности. Другие полагают, что расход нужно зафиксировать четко на дату истечения этого периода. Недавно Минфин России в Письме от 28 января 2013 г. N 03-03-06/1/38 разъяснил позицию финансового ведомства по этому вопросу: дата признания внереализационных расходов для целей налогообложения прибыли установлена п. 7 ст. 272 НК. Так, затраты в виде безнадежной задолженности, по которой истек срок исковой давности, учитываются в составе внереализационных расходов в последний день того отчетного периода, в котором истекает срок исковой давности.
Согласно ст. 266 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) размер резерва по сомнительным долгам зависит от срока возникновения задолженности покупателей (авансы поставщикам не учитываются), что наглядно отражено в табл. 1. Например, срок задолженности менее 45 дней не предполагает формирования резерва. Если срок невозврата колеблется от 45 до 90 дней, то величина резерва будет соответствовать 50% величине сомнительной задолженности.
Таким образом, основным способом погашения дебиторами своих обязательств является их исполнение. Именно в результате исполнения достигается цель, ради которой обязательство было установлено. Самая распространенная форма безналичных расчетов, которая используется дебиторами для погашения своей задолженности, - расчеты платежными поручениями.
Таблица 1 - Размеры отчислений в резерв по сомнительным долгам в целях налогообложения
Срок возникновения сомнительной задолженности, дниСумма, с которой задолженность включается в резервБолее 90100%От 45 до 9050%Менее 45Не увеличивает сумму резерва
Рассмотренные аспекты подтверждают необходимость выделения дебиторской задолженности организации в самостоятельный объект управления. Необходимость формирования информации для целей управления о дебиторской задолженности очевидна. Основным поставщиком такой информации являются бухгалтерский (финансовый) учет, бухгалтерская и оперативная отчетность, а также аналитическая интерпретация данных отчетности методами финансового анализа и другими методами в системе управления организацией.
Рассмотрев теоретические аспекты дебиторской задолженности проведем практическое исследование управлением дебиторской задолженностью на примере ООО «Ритм».
2. Политика управления дебиторской задолженностью компании на примере предприятия ООО «Ритм»
2.1 Краткая характеристика ООО «Ритм»
ООО «Ритм» - японская компания, занимается поставкой оборудования для нефтяной, химической, энергетической промышленности, а также занимается изготовлением установок под ключ для крупных предприятий и заводов этой отрасли. это динамично развивающаяся компания, представляющая на российском рынке продукцию крупнейших промышленных предприятий стран СНГ. На сегодняшний день компания предлагает широкую номенклатуру оборудования для нефтяной, химической, энергетической промышленности. Основная деятельность компании направлена на продвижение и реализацию на рынке РФ оборудования для предприятий энергетического сектора. С этой целью ООО «Ритм» предлагает следующую продукцию: масляные трансформаторы широчайшего спектра предназначения, управляемые и неуправляемые электрические реакторы, паровые и гидротурбины, нефтеперкачивающее оборудование и пр.
В число потенциальных клиентов входят следующие предприятия:
генерирующие компании (тепловые, атомные, гидро- и гидроаккумулирующие электростанции, а также теплоэлектроцентрали);
передающие электросетевые компаний (магистральные электрические сети);
распределительные сетевые компании и энергоснабжающие компании;
предприятия нефтегазовой промышленности.
На реализуемую продукцию предоставляются все необходимые документы: сертификат происхождения и сертификат соответствия, заверенный печатью завода-изготовителя. В своей работе ООО «Ритм» ориентирована на комплексный и системный подход к решению задач заказчиков, а именно:
предоставление заказчикам наиболее выгодных условий работы;
ориентированность на удовлетворение интересов и потребностей наших клиентов;
индивидуальный подход в работе с каждым клиентом;
полноценная комплектация заказчика кабельно-проводниковой продукцией;
максимально короткие сроки поставки;
предоставление грамотных технических консультаций;
гибкий подход в системе оплаты и скидок;
обеспечение клиентов необходимой специализированной литературой.
Основная проблема предприятия - нет поддержки материнской компании. Компания находится на самообеспечении и самоокупаемости, так же большие кассовые разрывы из-за не своевременного поступления оплаты от заказчиков и много просроченной дебиторской задолженности.
Необходимым условием для списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности и других долгов, нереальных для взыскания, является проведение инвентаризации (п. 77 Положения по ведению бухучета). В организации проводится инвентаризация задолженности отдельных дебиторов с целью выявления долгов с истекшим сроком исковой давности для их последующего списания. Однако в ООО «Мечта» не проводится инвентаризация расчетов с контрагентами перед составлением годовой бухгалтерской отчетности (п. 27 Положения по ведению бухучета), в результате проведения которой также могла быть выявлена безнадежная задолженность, подлежащая списанию.
Так, в ходе инвентаризации дебиторской задолженности, проведенной по состоянию на 01.09.2012 на основании приказа руководителя, выяснилось, что на балансе организации числится дебиторская задолженность ЗАО "Нефтепровод" на общую сумму 825 876,77 руб., возникшая по договору поставки, в том числе 168 476,58 руб. - не подтвержденная дебитором задолженность, 657 400,19 руб. - задолженность, срок исковой давности по которой истек. Организация списывает неистребованную и не подтвержденную дебиторскую задолженность согласно приказу руководителя. Резерв по сомнительным долгам не создавался.
Отражение в учете ООО «Ритм» списания дебиторской задолженности покупателя ЗАО "Нефтепровод" приведено в табл. 2.
Таблица 2 - Записи на счетах бухгалтерского учета по списанию дебиторской задолженности
Содержание факта хозяйственной жизниОснование для записиКорреспондирующие счетаСумма, руб.ДебетКредитСписана невостребованная дебиторская задолженностьПриказ руководителя, акт инвентаризации91, субсчет 2 "Прочие расходы"62, субсчет 1"Расчеты с покупателями и заказчиками(в рублях)"657 400,19Отражена списанная задолженность на забалансовом счетеПриказ руководителя, акт инвентаризации007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособныхдебиторов"-657 400,19Отражено списание дебиторской задолженности з счет чистой прибылиПриказ руководителя, акт инвентаризации91, субсчет 2 "Прочие расходы"62, субсчет 1"Расчеты с покупателями и заказчиками (в рублях)"168 476,58
Поскольку резерв по сомнительным долгам в ООО "Ритм" не создается, дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, не может быть списана за счет указанного резерва и относится на финансовые результаты. Следует рассмотреть порядок создания и использования резерва сомнительных долгов, поскольку начиная с 2011 г. согласно требованиям Положения по ведению бухучета организация обязана создавать резерв сомнительных долгов в целях бухгалтерского учета в случае признания дебиторской задолженности сомнительной. В целях налогового учета такого требования нет. Создание резерва в обязательном порядке должно быть оговорено в учетной политике организации.
2.2 Анализ состояния дебиторской задолженности компании
Анализ проведем по следующим этапам:
·анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности;
·анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования, оценка доли просроченной дебиторской задолженности;
·расчет показателей оборачиваемости, доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами выручки от продаж;
·анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Для оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ООО «Ритм» составим аналитическую таблицу (табл. 4).
Из таблицы 4 видно, что в ООО «Ритм» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, вся дебиторская задолженность является краткосрочной.
Таблица 3 - Состав дебиторской задолженности ООО «Ритм» за 2010 - 2011 гг.
20112010Дебиторская задолженность244237206284в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками4926051868Расчеты с покупателями и заказчиками188327147521Расчеты по налогам и сборам15265Расчеты по социальному страхованию и обеспечению--Расчеты с подотчетными лицами2-Расчеты с персоналом по прочим операциям--Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал--Расчеты с разными дебиторами и кредиторами66336630Выполненные этапы по незавершенным работам--Резервы предстоящих расходов--
Данные таблицы 4 показывают, что дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 0,41% и составила 234 087 тыс. руб., что на 974 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. В наибольшей степени это произошло из-за увеличения долгов покупателей. Так, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 1262 тыс. руб., или на 0,54%. Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют положительную тенденцию к снижению. Так, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма авансов сократилась на 31,63% и составила 227 тыс. руб., или 0,10% к общему итогу, тогда как в 2010 г. этот показатель был равен 332 тыс. руб. (0,14% к общему итогу).
Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
ПоказательНа конец 2010 г.На конец 2011 г.На конец 2012 г.Темп прироста, %Абсолютное отклонение, тыс. руб.тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%2011 к 2010 г.2012 к 20112011 к 2010 г.2012 к 2011 г.Долгосрочная дебиторская задолженность----------Краткосрочная дебиторская задолженность235 061100234 087100324 583100-0,4138,66-97490 496В том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками3320,142270,106010,19-31,63164,76-105374Расчеты с покупателями и заказчиками234 61599,8233 35399,6316 61497,5-0,5435,68-1 26283 261Расчеты по налогам и сборам--2280,106 2041,91-2 621,12285 976Расчеты по социальному страхованию и обеспечению--220,01190,01--13,6422-3Расчеты с подотчетными лицами--120,0130,00--7512-9Расчеты с разными дебиторами и кредиторами50,0020,008870,27-6044 250-3885Расходы будущих периодов1090,052430,102550,08122,94,9413412
В 2012 г. наблюдается значительный рост дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г. - на 38,66%; она составила 324 583 тыс. руб., что на 90 496 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Главным образом это объясняется увеличением долгов покупателей: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 83 261 тыс. руб., или на 35,68%.
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют отрицательную тенденцию к росту: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма авансов выросла на 164,76% и составила 601 тыс. руб., или 0,19% к общему итогу, тогда как в 2011 г. этот показатель был равен 227 тыс. руб. (0,10% к общему итогу).
Таким образом, во всех трех анализируемых периодах наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков (на конец 2010 г. удельный вес этой задолженности в общей составил 99,81%, на конец 2011 г. - 99,69%, на конец 2012 г. - 97,54%). Удельный вес остальных составляющих незначителен.
В связи с изложенным выше надо обратить особое внимание на дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам с покупателями. Для этого следует изучить состав, структуру и динамику данной задолженности (табл. 5).
Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики задолженности покупателей
ПоказательНа конец 2009 г.На конец 2010 г.На конец 2011 г.Темп прироста, %тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%2011 к 2010 г.2012 к 2011 г.Расчеты с покупателями и заказчиками234 615100233 353100316 614100-0,5435,68В том числе:ЗАО "Оптовик-М"90 29438,4971 41030,60131 55841,55-20,9184,23ООО "Компания опт-сервис"33 04214,0840 70417,4450 66516,0023,1924,47ООО "Удачная покупка"32 39413,8135 66815,2843 61213,7710,1122,27ООО "Торговый дом "Сбыт"20 4498,7222 1609,5024 7477,828,3711,67Прочие покупатели58 43624,9163 41127,1766 03220,868,514,13
Значительная часть задолженности покупателей образуется по расчетам с четырьмя наиболее крупными из них: ЗАО "Оптовик-М", ООО "Компания опт-сервис", ООО "Удачная покупка", ООО "Торговый дом "Сбыт". Задолженность остальных многочисленных покупателей имеет меньший удельный вес в общей величине и объединена в графе "Прочие покупатели".
Так, по данным на конец 2010 - 2012 гг. наибольший удельный вес в общей величине задолженности покупателей и заказчиков составляет задолженность ЗАО "Оптовик-М". Его дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 20,91% и составила 71 410 тыс. руб., а в 2012 г. по сравнению с 2010 г. возросла на 84,23% и достигла 131 558 тыс. руб. Для более углубленного анализа составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 5). Регулярное составление такой таблицы позволяет представить четкую картину состояния расчетов с дебиторами и выявить просроченную дебиторскую задолженность.
Таблица 6 - Анализ дебиторской задолженности покупателей по срокам образования за 2012 г.
Наименование дебитораНа конец 2012 г.В том числе по срокам образования, тыс. руб.Отсрочка из договора, днейтыс. руб.%От 0 до 30 днейОт 31 до 60 днейОт 61 до 180 днейСвыше 181 дняЗАО "Оптовик-М"131 55841,5510 248,3770 883,4550 426,18-180ООО "Компания опт-сервис"50 66516,007 381,8920 846,1115 549,096 887,9260ООО "Удачная покупка"43 61213,7743 612,00---30ООО "Торговый дом "Сбыт"24 7477,8224 747,00---30Прочие покупатели66 03220,8624 933,6817 141,1418 528,585 428,60-Задолженность покупателей и заказчиков, всего316 614100110 922,94108 870,7084 503,8512 316,52-В % к общей сумме задолженности покупателей100-35,0334,3926,693,89-
Данные таблицы 6 показывают, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность в интервале до 30 дней. На ее долю приходится 35,03%, или 110 922,94 тыс. руб. от всей суммы долга покупателей.
Велика доля задолженности сроком образования от 31 до 60 дней (34,39%) и задолженности от 61 до 180 дней (26,69%). Данная задолженность может не быть просроченной, а может находиться у отдельных дебиторов в пределах договорных условий оплаты, которые различаются в разных договорах.
В то же время 3,89% задолженности, или 12 316,52 тыс. руб., можно отнести к разряду сомнительной, поскольку предоставление отсрочки платежа более 180 дней в ООО «Ритм» не практикуется. Из этого следует, что средства отвлечены из оборота организации уже более полугода.
Стоит, например, обратить внимание на просроченную дебиторскую задолженность покупателя ООО "Компания опт-сервис", которая составляет 22 437,01 тыс. руб. (15 549,09 + 6887,92), на задолженность прочих покупателей.
Поскольку сомнительная дебиторская задолженность имеет тенденцию с течением времени становиться безнадежной, а безнадежная задолженность подлежит списанию и признанию соответствующих убытков, то раннее выявление сомнительной дебиторской задолженности позволяет предотвращать появление в будущем крупных убытков, связанных с несвоевременной оплатой.
Как видно из табл. 7, просроченная дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту как по сумме, так и по доле в общей задолженности покупателей. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о том, что растет риск невозврата долгов.
Следовательно, компании необходимо уделять большее внимание просроченной дебиторской задолженности, а именно: своевременно выявлять такую задолженность и принимать все необходимые меры для ее истребования.
Таблица 7 - Доля просроченной дебиторской задолженности в задолженности покупателей
ПоказательНа конец 2010 г.На конец 2011 г.На конец 2012 г.Просроченная задолженность покупателей, тыс. руб.28 245,1529 536,2048 754,65Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб.234 615233 353316 614Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в сумме задолженности покупателей, %12,0412,6615,40
Анализ дебиторской задолженности ООО «Ритм» позволяет сделать следующие выводы:
основная доля дебиторской задолженности - долги покупателей. В 2010, 2011, 2012 гг. эта доля составляла 99,81, 99,69 и 97,54% соответственно от общей суммы дебиторской задолженности;
не менее 72% задолженности покупателей в общей величине такой задолженности в 2010 - 2012 гг. составляла задолженность четырех основных покупателей: ЗАО "Оптовик-М", ООО "Компания опт-сервис", ООО "Удачная покупка", ООО "Торговый дом "Сбыт";
дебиторская задолженность в 2012 г. возросла по сравнению с 2011 г. на 38,66%, при этом сумма выручки выросла на 24,47%, дебиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 0,41%, а сумма выручки выросла на 29,32%. Рост дебиторской задолженности оправдан, если сопровождается соответствующим ростом выручки;
в организации ежегодно растет доля просроченной дебиторской задолженности, что говорит о нарушении покупателями платежной дисциплины и невнимании со стороны организации к этой группе покупателей;
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, имеют отрицательную тенденцию к росту: так, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма авансов выросла на 164,76% и достигла 601 тыс. руб., тогда как в 2011 г. этот показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 31,63% и составил 227 тыс. руб.;
длительность одного оборота дебиторской задолженности имеет положительную тенденцию к снижению. Благодаря ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности в организации наблюдается относительная экономия средств, которая в 2012 г. составила 12 638,58 тыс. руб., а в 2011 г. - 66 619,78 тыс. руб.;
краткосрочная кредиторская задолженность полностью покрывается краткосрочной дебиторской задолженностью, что является положительным фактором, который говорит о потенциальной возможности организации расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования.
2.3 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Для увеличения эффективности контроля за дебиторской задолженностью надо утвердить внутренний регламент о контроле и управлении дебиторской задолженностью, где следует прописать порядок работы с дебиторской задолженностью, направленный на своевременное выявление просроченной задолженности, процедуры по взысканию просроченной задолженности и ответственных за их выполнение.
Для более эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо:
осуществлять предварительную работу с потенциальными дебиторами до отгрузки, в том числе по выяснению их платежеспособности. Такая работа, касающаяся особенно новых покупателей, должна осуществляться юридической службой организации в части проверки учредительных документов контрагента, а также может осуществляться финансовым отделом в части анализа показателей платежеспособности контрагента по данным его бухгалтерской отчетности;
при заключении договоров тщательно оговаривать с покупателями условия предоставления отсрочки, систему штрафных санкций за просрочку платежа;
проводить регулярный мониторинг состояния задолженности, в частности анализ состава, структуры, динамики и оборачиваемости дебиторской задолженности;
регулярно проводить акты сверки с контрагентами для подтверждения задолженности (это условие, а также порядок и периодичность проведения сверок можно прописать в договоре). Проведение регулярных сверок с покупателями особенно важно для организации в связи с большим ассортиментом товаров, большим количеством отгрузок, предоставлением отсрочки платежа;
усилить контроль за качеством дебиторской задолженности, т.е. при выявлении просроченной дебиторской задолженности, которая может перерасти в безнадежную, своевременно предпринимать меры по досудебному и судебному урегулированию такой задолженности;
наладить систему предъявления претензий;
контролировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.
Значительное превышение кредиторской задолженности позволяет привлекать дополнительные источники финансирования.
Данные меры предполагают более четкую организацию учета и анализа дебиторской задолженности, что, в свою очередь, должно привести к выявлению на более ранних сроках просроченной дебиторской задолженности, своевременному образованию резервов по сомнительным долгам и, как следствие, к повышению качества управления дебиторской задолженностью в организации.
Учитывая, что важнейшим показателем дебиторской задолженности является ее оборачиваемость, а, как видно из расчетов, длительность одного оборота дебиторской задолженности постепенно снижается, рекомендуется и дальше проводить политику управления дебиторской задолженностью, направленную на снижение длительности оборота, например увеличивать количество договоров, заключенных на условиях 100%-ной предоплаты, сокращать предоставляемую отсрочку платежа до минимально возможного значения, разработать систему ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.
Таким образом, необходимо стремиться к минимизации дебиторской задолженности каждого покупателя и прочих дебиторов, что снизит потребность в заемных источниках финансирования и положительно скажется на ликвидности деятельности организации.
Главной целью управления дебиторской задолженностью является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли. Проведение анализа позволяет оценить, насколько эффективно предприятие инвестирует свои средства в кредитование покупателей.
Развитие рыночных отношений приводит к появлению ряда новых форм расчетов с дебиторами, например рефинансирования дебиторской задолженности (ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги).
Механизм реализации факторинга заключается в следующем. Поставщик, уступив дебиторскую задолженность финансовому агенту, получает от последнего 60 - 90% суммы долга, а оставшиеся 40 - 10% депонируются на специальном счете в качестве компенсации за риск. Только после оплаты дебиторами поставщика поставленной им продукции финансовый агент возвращает оставшуюся сумму за вычетом стоимости факторингового обслуживания.
Таким образом, отсрочка платежа превращается в поставку с немедленной оплатой, что освобождает поставщика от дополнительных затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью.
Заключение
В соответствии с поставленной целью и задачами исследования были получены следующие основные результаты:
Во-первых, определены имеющиеся в литературе методические подходы к понятию и принципам управления дебиторской задолженностью.
Во-вторых, в курсовой работе был проведен анализ и системы внутреннего контроля расчетов с дебиторами и было выявлено, что в ООО «Ритм» В 2012 г. наблюдался значительный рост дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г. - на 38,66%; она составила 324 583 тыс. руб., что на 90 496 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Главным образом это объясняется увеличением долгов покупателей: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. сумма дебиторской задолженности покупателей увеличилась на 83 261 тыс. руб., или на 35,68%.
Проведенный анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, что компания имеет определенные проблемы с дебиторами, в частности, наблюдается рост просроченной задолженности. Можно с уверенностью сказать, что основным инструментом повышения качества дебиторской задолженности является усиление контроля.
Для увеличения эффективности контроля за дебиторской задолженностью необходимо утвердить внутренний регламент о контроле и управлении дебиторской задолженностью, где следует прописать порядок работы с дебиторской задолженностью, направленный на своевременное выявление просроченной задолженности, процедуры по взысканию просроченной задолженности и ответственных за их выполнение.
Одной из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности, которую можно порекомендовать ООО «Ритм», является продажа долгов (факторинг).
Список литературы
1.Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. № 230-ФЗ [Электронный ресурс] - СПС «Гарант», 2013.
Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями от 22, 23 июля, 13 октября 2008 г.) [Электронный ресурс]. - Система «Гарант». 2013.
Агеева Е. Правильный выбор должников [Текст] // «Консультант». 2013.
Бакаев А.С. Толковый бухгалтерский словарь [Текст]. - М.: «Бухгалтерский учет», 2010.
Барышникова Е.В. Учет дебиторской и кредиторской задолженностей в «1С: Бухгалтерии 7.7» [Текст] // «БУХ.1С». 2011. - № 12.
Гаджиев Н.Г., Казакаева А.М. Дебиторская задолженность в бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях реформирования учета [Текст] // «Все для бухгалтера». 2011. - № 21.
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] // «Бухгалтерский учет». - 2011. - № 2.
Тепляков А.Б. Взаиморасчеты коммерческих организаций [Текст] - М.: «ГроссМедиа: РОСБУХ», 2013.
Фомичева Л.П. Азы учета под руководством профессионалов. Учет дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. - Система «Гарант», 2013.
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. 2010. - 264 с.
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Дебиторская задолженность возникает из-за разрыва между сделкой купли-продажи товаров и их оплатой. По сути дебиторка – это вид финансовых вложений одной компании в другую. Поэтому эффективное управление дебиторкой подразумевает сохранение этого актива в допустимых объемах.
Из этой статьи вы узнаете :
Что важно знать для эффективного управления дебиторской задолженностью предприятия
Дебиторская задолженность – следствие разрыва между сделкой купли-продажи товаров и оплатой (здесь и далее под товарами подразумеваются как сами товары, так и работы и услуги). И хотя во всех случаях средства передаются на условиях платности и возвратности, дебиторка имеет специфику:
- средства могут возвращаться товарами («закрытие» авансов);
- управление дебиторкой способствует росту продаж;
- дебиторка может формировать дополнительный дисконтный доход и повышать эффективность закупок;
- как и все займы, дебиторка подвержена рискам невозврата, а также инфляционных и иных потерь.
Скачайте полезные документы:
Виды дебиторки
Прежде чем говорить о том, как повысить эффективность управления дебиторской задолженности организации, разберемся в том, какой она бывает. Дебиторку разделяют по контрагентам – покупатели и заказчики, поставщики, бюджет (см. рис. 1).
Рисунок 1
Коммерческой считается дебиторка, связанная с основной деятельностью предприятия. Такой вид дебиторки состоит из основных элементов:
- предоплаты и авансы поставщикам (кредитование закупок сырья, материалов, комплектующих и т.п.);
- отсрочки оплаты (товарные кредиты) покупателям по отгруженной продукции;
- переплаты по коммерческим закупкам (суммы излишне перечисленных средств).
Некоммерческая (административно-хозяйственная) связана с расходами на обеспечение работы компании.
В обоих случаях в зависимости от причины возникновения дебиторка может быть двух типов:
- документарной – когда расходы не закрыты первичными документами. Это существенно искажает отчетность и вынуждает компанию переплачивать налоги, а в ряде случаев скрывать мошенничество и хищения;
- денежной – возникает вследствие неполучения денег или авансированных ими товаров и является формой временного отвлечения оборотных средств, наиболее неприятные из последствий кроются в платности денег, упущенной выгоде и свойстве такого актива не всегда своевременно и в полном объеме превращаться в суммы на счетах или в материальные ценности на складах.
Существует и промежуточный вид дебиторской задолженности – это «спорная» дебиторка (чаще в составе некоммерческих расходов), которая со временем должна быть отнесена к одной из основных категорий (см. схему 2).
Рисунок 2
Этапы жизни дебиторки
Для управления дебиторской задолженностью организации важно понимать циклы эволюции дебиторки, они проиллюстрированы на рисунке 3 и связан со следующими ключевыми событиями:
- точка А – дата фактической передачи ценностей контрагенту;
- точка В – дата оприходования на баланс;
- точка С – дата погашения, указанная в договоре;
- точка D – дата перевода в категорию «просроченная»;
- точка Е – дата перевода в категорию «безнадежная»;
- точка F – момент списания с баланса.
Рисунок 3 . Цикл жизни
Рассмотрим их подробнее.
Этап 1. Виртуальная
Период от B до C. На этом этапе предполагается корректное формирование первичных документов и их ввод в системы учета контрагентов для недопущения необоснованных задержек с формализацией сделки и ее параметров.
Пример
В моей практике группа компаний пользовалась тем, что в договорах отсрочка исчислялась с момента оформления первичных документов. Сознательно затягивая процесс, неоднократно заставляя переделывать и пересылать документы, предприятие фактически получало дополнительную отсрочку, в ряде случаев превышающую зафиксированную в договорах. Иногда такой подход добавлял к официальным срокам и 90, и 120, и более дней.
Отсутствие надлежаще оформленной первичной документации затрудняет и своевременное решение проблем с недостачами и излишками в поставках, а при чрезмерном затягивании проблемы ставит под сомнение сам факт передачи ценностей (особенно при быстрой ротации персонала, чрезмерной дотошности юристов и наличии злого умысла у одной из сторон). В ряде случаев такие ошибки, неточности или неправомочность подписей могут привести к признанию сделки недействительной. Вот почему на данном этапе внимание должно уделяться поиску путей сокращения среднего промежутка времени между фактической передачей товарно-материальных ценностей и выпиской счета-фактуры покупателю. В случае с денежным авансированием данный период определяется сроками зачисления средств получателю. Иными словами, нужно не допускать разночтений в определении сроков, если списание со счета покупателя и зачисление на счет поставщика происходит не день в день.
Этап 2. Текущая
Период от точки C до точки D. Дебиторка на данном этапе:
- по объему формируется учтенными в системе первичными документами;
- по срокам сохраняется до наступления даты погашения (под погашением понимается как получение денежных средств по предоставленным отсрочкам, так и получение товаров в счет осуществленного авансирования. – Прим. авт.);
- по качеству считается нормальной (рабочей) и может быть наиболее эффективно рефинансирована через переуступку.
Следует заметить, что даже у текущей задолженности вероятность своевременного погашения обратно пропорциональна продолжительности периода, на который она предоставлена. Причина проста: соглашаясь на отсрочку платежа или авансируя поставку на месяц и менее, можно спрогнозировать положение партнера точнее, нежели когда речь идет о сроке в полгода и более. С увеличением срока возможно появление неизвестных прежде факторов (в частности, внешних экономических условий), способных привести к частичному или полному неплатежу.
Этап 3. Проблемная
Период от точки D до точки E. Задолженность на данном этапе:
- по объему формируется из задолженностей, пропустивших дату погашения (сюда попадает и реструктурированная задолженность до своего полного погашения, а в случае первого же нарушения нового графика переходя в категорию просроченной дебиторки);
- по срокам сохраняется до признания ее просроченной (каждый новый день геометрически уменьшает шансы на инкассацию проблемного долгп, то есть она быстро «стареет»);
- по объему увеличивается ввиду наложения на контрагента штрафных санкций.
Часть такого долга может быть погашена быстро, если он оказался проблемным по двум легко устранимым причинам:
- человеческий фактор – невнимательность или недисциплинированность менеджеров партнера, потеря документов, отсутствие принимающих решения руководителей и т.д.;
- временные технические проблемы у контрагента – чрезвычайное происшествие в офисе, задержка зачисления средств банком и т.д.
На практике такие ситуации нередки при работе с небольшими предприятиями с плохо проработанными бизнес-процессами, когда проблема может устраниться после одного телефонного напоминания. Иные причины неплатежа усложняют оперативное закрытие вопроса.
Продолжительность «проблемного» периода зависит от многих факторов, включая жесткость кредитной политики предприятия и обычаи делового оборота в отрасли. Но по общему правилу он не может быть менее срока добровольного урегулирования проблемы (в пределах недели) и не должен превышать квартал либо, если договор подразумевает регулярные платежи, неоплату третьей суммы по графику.
Именно в «проблемный» период оперативность вмешательства финансового директора в ситуацию при прочих равных условиях предоставляет больше шансов на погашение долга. Даже если дебиторка является следствием объективных причин – внезапного ухудшения финансового положения партнера или наличия злого умысла (мошенничества), – возможность «надавить» в рамках разумного и получить хотя бы часть платежа сохраняется, если инициатива не упущена.
Этап 4. Просроченная
Период от точки E до точки F. На этот этап переходит вся дебиторка, не погашенная или не реструктуризированная в статусе проблемной. К работе обязательно привлекаются юристы и служба безопасности.
Эффективность можно разделить на четыре группы:
- 1 – показатели объема, состава и структуры;
- 2 – показатели ликвидности;
- 3 – показатели риска;
- 4 – показатели доходности (рентабельности).
Для повышения эффективности управления оборотным капиталом все группы показателей нужно нормировать и сравнивать с фактическими данными, соотнося с общими и средневзвешенными величинами. Для усиления контроля такую оценку следует проводить по каждому контрагенту и сделке. Индивидуальное планирование закрепляется в условиях поставки, общее – в виде нормативов на период. При работе с показателями необходимо учитывать специфику бизнеса. В частности, нельзя оставлять без внимания как минимум четыре значимых фактора:
- динамику развития компании;
- действия конкурентов;
- сезонность (как в части продаж, так и в части закупок);
- наличие крупных контрагентов, нерегулярность и значительность сделок с которыми могут приводить к появлению технических экстремумов, чреватых возникновением заблуждений относительно реального финансового положения компании.
Показатели для анализа и управления дебиторской задолженностью
Для грамотного управления дебиторской задолженностью полезно сравнивать свои коэффициенты с лучшими отраслевыми или региональными ориентирами для снижения влияния фактора субъективности. Рассмотрим каждую группу показателей подробно.
Группа 1. Показатели объема, состава и структуры
Объем долгов предприятия в абсолютных и относительных величинах отражает фактическое использование оборотного капитала для финансирования партнеров в виде товарных кредитов и выданных авансов. Абсолютная и относительная оценка дебиторки по видам товаров, закупок и административно-хозяйственных расходов важна для решения целого ряда задач.
1. Установив максимальный размер долга в целом и на одного, и (или) на группу контрагентов, даже при неблагоприятной для партнеров конъюнктуре предприятие сохранит платежеспособность.
2. Определив размер дебиторки (проблемной, , безнадежной и списанной) в абсолютных показателях и долях в средней задолженности за период, можно оценить полученные и потенциальные убытки, а также приоритеты для работы и мотивации персонала.
3. Выявив ассортиментные позиции и контрагентов, невыгодных с точки зрения отвлечения оборотных средств, можно внести соответствующие изменения в политику и производственные планы.
4. Определив источники фондирования (через соотношение дебиторки с кредиторкой, а также иными пассивами), можно управлять «разрывами» и уровнем кредитного риска.
Рост дебиторки в абсолютных величинах и ее доли в оборотных активах оценивается положительно, только если связан с увеличением продаж при сохранении осмотрительности кредитной политики и приемлемого качества долгов. Сокращение дебиторки не должно вызывать опасений, только если уменьшился период ее погашения без снижения активности компании. В идеале объем просроченных и безнадежных долгов должен равняться нулю при редких, незначительных и погашаемых в разумные сроки проблемных долгах.
Часть долгов имеет смысл вынести в отдельную категорию для анализа объема и структуры. Это, прежде всего, касается некоммерческих долгов: гарантийных депозитов и авансов, отсутствие которых остановит бизнес-процессы или приведет к отказу в предоставлении компании значимых услуг (например, аренды или связи).
При динамичном развитии компании даже превышение кредиторки и над стремительно растущей дебиторкой не должно останавливать от анализа ситуации с дебиторами (см. подробнее, как контролировать кредиторскую задолженность ). При равенстве сумм риски у этих активов и пассивов диаметрально противоположны: дефолт даже части дебиторов не освобождает компанию от обязательств перед кредиторами. Под контролем должен быть весь объем активов, а не только сумма их разности с пассивами или другие производные.
Группа 2. Показатели ликвидности
Ликвидность отражает скорость погашения долгов без существенной потери в стоимости и влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость фирмы. Ликвидной может быть признана задолженность:
- краткосрочная (с быстрым оборотом);
- погашаемая своевременно (по графику или быстрее);
- при необходимости способная быть рефинансированной (например, с помощью факторинга ) без существенных расходов.
Оценка условий рефинансирования долгов позволяет определить скорость и дополнительные издержки по их погашению с помощью следующих основных инструментов:
- факторинга и форфейтинга (продаж долга банкам и специализированным организациям) с учетом того, что такая переуступка долгов дополнительно снижает расходы на административное обслуживание долга ввиду выбытия части функционала;
- оформления векселя или иных краткосрочных ценных бумаг с последующим выпуском их во вторичный оборот с учетом того, что это упрощает перепродажу долга, а авалирование векселя генеральным директором является дополнительным мотиватором своевременного перечисления средств и барьером для раздачи менеджерами партнера заранее невыполнимых обязательств;
- взаимозачета встречных обязательств (в том числе многостороннего);
- бартера (безденежной формы погашения).
Рассмотрим основные показатели, с помощью которых можно оценить ликвидность.
1. Оборачиваемость задолженности характеризует уровень ее естественного погашения в рамках финансового цикла. Определяется показатель по формуле
Оборачиваемость = (Средняя дебиторвка в периоде × Количество дней в периоде) : Выручка за период
Период оборота (collection period) – среднее число дней, требуемое для взыскания. Чем он меньше, тем выше ликвидность оборотных средств, тем при прочих равных условиях быстрее увеличиваются другие активы компании, эффективнее используетсякредиторка и снижается себестоимость товаров (с увеличением оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на себестоимость в данном периоде). Рост показателя может говорить о трудностях с инкассацией задолженности, в том числе из-за ухудшения ее качества, а также об увеличении операционного цикла и снижении общей рентабельности компании. Динамику оборачиваемости дебиторки целесообразно соотносить с динамикой оборачиваемости фондирующих ее пассивов, а также с бюджетными нормативами.
Наглядно сравнить оборот дебиторки и кредиторки может показатель доли периода их оборота в общей продолжительности операционного и финансового циклов (рис. 4).
Рисунок 4
Если оборот дебиторки существенно превышает производственный цикл, то возможно предприятие больше зарабатывает на кредитовании (отсрочках), чем на производстве. Когда финансовые услуги не являются ключевой компетенцией компании, эта ситуация вызывает вопросы.
2. Коэффициент инкассации особенно полезен для анализа поэтапного погашения задолженности (например, если договором предусмотрена трехмесячная рассрочка по схеме 50%/30%/20%). Формула расчета показателя следующая:
Коэффициент инкассации = (Поступление в погашение дебиторки периода × 100) : Объем реализации в этот период
Фактическое значение коэффициента надо сравнивать с плановым, а также проводить раздельный анализ по контрагентам и сделкам.
3. Показатели риска характеризуют вероятность потенциальных потерь долга или его части. Основных рисков четыре:
- Кредитный – связан с неисполнением или неполным исполнением обязательств контрагентом.
- Инфляционный – возникает ввиду продолжительности существования задолженности на балансе в виде отсрочек платежа.
- Валютный – в случае внешнеэкономической деятельности.
- Юридический – обусловливает потери вследствие непризнания долга по формальным причинам.
В то время как отсрочки покупателям увеличивают эти риски, долг в виде предоплат поставщикам, наоборот, их снижает.
Специфика отрасли контрагента или сделки может накладывать дополнительные риски, способные по своей величине превзойти размер потенциальных потерь от «стандартных» рисков, перечисленных выше.
При прочих равных кредитный риск является наиболее важным показателем для контроля. Его основная угроза связана с тем, что контрагент оценивается на основании неполных и не всегда надежных данных (например, на базе собственной статистики платежей, субъективного впечатления менеджеров, репутации на рынке или, что гораздо реже, на основе бухгалтерских отчетов за прошлые периоды). Помимо неполноты (иногда и недостоверности), указанная информация к моменту анализа может оказаться устаревшей или нерелевантной. К тому же даже крупные и финансово устойчивые компании нередко сознательно позволяют себе значительные просрочки небольшим контрагентам, понимая, что иначе их поставщика ждет разрыв отношений и потеря даже таких нестабильных доходов. В зоне риска оказываются партнеры крупных розничных сетей, монополистов и в ряде случаев государственных структур. Существует и положительный эффект от «личных отношений», который иногда позволяет сохранять уверенность в платежах даже при существенных проблемах у конкурирующих компаний.
Оптимальным подходом является экспертная оценка кредитного риска с учетом внутренней статистики и корректировок по результатам анализа доступной информации.
Пример
По данным таблицы 1 видно, что два крупных и самых ненадежных контрагента генерируют треть продаж и почти две трети потенциальных убытков, а предприятие в соответствии с оценками экспертов планирует недополучить до 14 процентов от продаж, что сопоставимо с выручкой по группам партнеров «Новые» и «ВЭД». Указанные риски, выраженные в прогнозах потерь, должны быть учтены (компенсированы) в ценовой политике.
Таблица 1. Пример анализа уровня рисков
|
Группа (партнер) |
Задолженность, руб. |
Прогноз потерь, руб. |
Прогноз погашения, руб. |
|
|
Группа «Надежные» |
||||
|
Группа «Новые» |
||||
|
Группа «ВЭД» |
||||
|
ОАО «Роза» |
||||
|
ООО «Гвоздика» |
||||
Отдельные возможности предоставляет страхование от невыплат, хотя нераспространенность инструмента на отечественном рынке делает его достаточно дорогим и не всегда эффективным, особенно с учетом необходимости соблюдения требований страховых компаний. Тем не менее эффективное страхование способно значительно сократить объем задач по управлению просроченной дебиторкой и минимизировать потенциальные потери, включая расходы на излишнее администрирование и непродуктивное взыскание.
4. Показатели доходности помогают оценивать способность долгов зарабатывать доход, превышающий стоимость их фондирования. Отсрочка покупателям или авансирование поставщиков имеют свою стоимость. Если кредитор предоставляет ресурсы бесплатно, он недополучает прибыль от их альтернативного размещения и теряет их часть ввиду инфляции и небесплатности фондирующих пассивов.
На практике стоимость пассивов может определяться на основе следующих показателей:
- средневзвешенной стоимости капитала (weight averаge cost of capital – WACC);
- фактической стоимости кредитов на пополнение оборотных средств;
- фактической стоимости услуг по факторингу (форфейтингу);
- требуемой нормой на возврат капитала и т.д.
Логика проста: если WACC составляет 18 процентов годовых, то при отсрочке платежа на 30 дней надо включить в цену компенсацию минимум 1,5 процента (18% : 365 дн. 30 дн.) от стоимости отгрузки. Нужно учесть компенсацию риска невозврата и повышающий коэффициент, мотивирующий контрагента искать иные формы финансирования. Так оценивается и эффективность авансирования поставщика в обмен на скидку.
Пример
Компания привлекла кредит по ставке 18 процентов годовых. Ее контрагент готов снизить цену на 15 процентов в случае квартальной предоплаты. Такая сделка будет экономически эффективной, поскольку стоимость фондирования в 3,3 раза меньше дополнительной выгоды.
Окончательное решение следует принимать после оценки рисков непоставки при условии соблюдения лимитов на поставщика.
Пример
Продолжительность производственного цикла – 14 дней, оборота кредиторки – 10 дней, оборота дебиторки – 60 дней, наценка на товар – 10 процентов (для удобства в себестоимость не включаем процентные расходы), WACC – 18 процентов. Финансовый цикл длится 64 дня (60 + 14 – 10), а реальная наценка снижается на 3,2 процента (18% : 365 дн. 64 дн.) до 6,8 процента. Если рассчитать реальную ставку кредитования покупателей с учетом премий за риск, «производственная доля» в наценке будет еще меньше. При стоимости кредита в 30,4 процента годовых наценка распределится поровну: 5 процентов компания заработает на отсрочке, столько же составит ее реальный маржинальный доход.
На этом этапе финансовая служба может поучаствовать в повышении рентабельности бизнеса. Например, если учесть в цене стоимость факторинга с дополнительной прибылью, а потом продать задолженность фактору без права регресса, на ней можно заработать.
Пример
Компания привлекла финансирование у факторинговой компании на срок 60 дней по ставке 30 процентов годовых. А затем включила в стоимость покупателю дополнительную наценку в размере 10 процентов за отсрочку на 60 дней и уступила задолженность фактору. В результате компания заработала половину из дополнительной наценки без повышения риска.
Особенно интересны такие «приемы» для менеджеров, чья мотивация привязана к показателю EBITDA, а не чистой прибыли: даже будучи равным, процентный расход не уменьшает заложенный в наценку дополнительный доход за продажу с отсрочкой. Но если закупка производится в валюте, а продажа – в рублях, отсрочка создает валютные риски.
Эффективный анализ доходности дебиторки должен привести к тому, что расходы на ее фондирование и сопровождение с резервами на невыполнение обязательств и премией за риск должны быть рассчитаны и предъявлены коммерческой службе для перевыставления на покупателей с учетом потенциальных проблем, связанных со снижением ценовой конкурентоспособности операций.
Что включить в регламент контроля дебиторки
Что включить в регламент контроля смотрите на видео.
Система управления коммерческой дебиторской задолженностью
Коммерческая задолженность связана с предоставлением отсрочек покупателям и заказчикам, а также с авансированием поставщиков. При жесткой конкуренции продажи только на условиях 100-процентной предоплаты или неготовность авансировать поставщика сырья ухудшают положение предприятия. Если же компания может привлечь недорогое финансирование, разумная политика отсрочек и авансов позволяет получить с оборота задолженности доходность, соразмерную или даже превосходящую прямую наценку. В рамках управления коммерческой дебиторской задолженностью важно продумать комплекс мер, который позволит эффективно контролировать ее показатели и не допускать чрезмерных издержек на сопровождение ее оборота. Чем меньше размеры, больше количество и хуже качество дебиторов, тем при прочих равных условиях сложнее и дороже обслуживание задолженности. Чем надежнее выстроены барьеры для возникновения мошеннических и заранее неблагополучных долгов с одновременным упрощением условий работы с качественными проверенными партнерами, тем дешевле и эффективнее оказывается управление.
Эффективная система управления дебиторской задолженностью – это система, которая решает следующие задачи:
- формализовывать и актуализировать эффективную торговую и закупочную политику, позволяющую увеличить доходность бизнеса при сохранении приемлемых рисков;
- поддерживать сбалансированность задолженности и фондирующих ее пассивов;
- определять приоритеты в вопросах объемов и ассортимента производства;
- формировать и своевременно актуализировать прогнозы поступления денежных средств;
- снижать затраты на сопровождение закупок и продаж.
Этапы решения этих задач приведены на рисунке 5. Далее рассмотрим подробно каждый этап.
Рисунок 5 . Цикл управления коммерческой дебиторской задолженностью
Этап 1. Определение правил игры
Данный этап включает несколько последовательных шагов.
Шаг 1. Составление регламентов. Регламенты нужно сформировать в отношении:
- коммерческого кредитования продаж (предоставления отсрочек различным группам покупателей по видам товаров);
- коммерческого авансирования закупок (осуществления предоплат различным группам поставщиков предприятия по видам закупок).
Ранняя оплата почти всегда подразумевает предоставление скидки, поэтому закупщики заинтересованы покупать по предоплате, а продавцы – отгружать в долг. Даже несопоставимость стоимости такого финансирования контрагентов с ценой привлекаемых кредитов не является весомым аргументом: банковские проценты не учитываются в EBITDA, и замотивированные на такой показатель менеджеры будут сопротивляться до последнего.
Шаг 2. Персонализация ответственности за исполнение регламентов. Цель этого этапа – закрепить за каждым контрагентом конкретного менеджера, а за каждым процессом – ответственного представителя подразделения. Под менеджером в данном случае понимается менеджер отдела продаж или отдела закупок (ОП/ОЗ), под подразделениями – финансовый департамент (ФД), коммерческий департамент (КД), юридическая служба (ЮС) и служба безопасности (СБ). Бухгалтерия считается входящей в состав ФД.
На практике встречается такое распределение ответственности, когда за продажи и взыскание долгов отвечают разные департаменты, имеющие противоречащие друг другу цели.
Пример
Менеджер по продажам мотивирован на максимизацию продаж, а финансовый менеджер – на минимизацию уровня задолженности, что способствует обоснованному недовольству со стороны клиентов и конфликту коммерческого департамента с финансовым.
Распределение ответственности за реализацию отдельных процедур между подразделениями нужно определить заранее (пример приведен в табл. 2). Успешность распределения можно оценить по двум признакам:
- отсутствие «белых пятен» в регламентах (неописанных или не определенных однозначно процессов);
- недопущение конфликта интересов (регламентирование, исполнение и контроль должны быть разъединены).
Таблица 2. Распределение ответственности за реализацию регламента управления дебиторкой
| Этап управления | Действие | Ответственный |
| Предварительный | Сбор и предоставление информации о контрагенте для анализа | Менеджер ОП (ОЗ) |
| Анализ предоставленной информации, сбор и анализ дополнительных данных | Представители ЮС, ФД и СБ | |
| Формирование условий работы с контрагентом |
Рабочая группа КД, ФД и СБ | |
| Появление виртуальной дебиторки | Контроль документооборота и обеспечение формализации задолженности | Менеджер ОП (ОЗ) |
| Появление текущей дебиторки | Напоминание об оплате | Менеджер ОП (ОЗ) |
| Представитель ФД | ||
| Появление проблемной дебиторки | Блокирование оплат (поставок), информирование заинтересованных сторон, поиск решений |
Менеджер ОП (ОЗ) |
| Направление претензионных писем | Представитель ЮС | |
| Поиск возможностей рефинансирования | Представитель ФД | |
| Появление просроченной дебиторки | Остановка оплат (поставок), поиск решений | Менеджер ОП (ОЗ) и руководитель КД |
| Проведение сверок, начисление штрафов, проработка возможностей продажи задолженности | Представители ФД и КД | |
| Предарбитражное уведомление партнера |
Представитель ЮС | |
| Проверка соблюдения регламента менеджерами ОП (ОЗ), поиск возможностей ускорения процесса | Представитель СБ | |
| Появление безнадежной дебиторки | Подача иска в суд | Представитель ЮС и СБ |
| Поиск возможностей продажи (списания долга) |
Представители ФД | |
| Отработка допущенных ошибок | Рабочая группа КД, ФД, ЮС и СБ |
Шаг 3. Определение ответственности за нарушение регламентов. Здесь следует выделить:
- внутренние меры – ответственность сотрудников компании за несоблюдение процедур;
- внешние меры – штрафные санкции контрагентам за неисполнение условий договоров.
Шаг 4. Мотивация на соблюдение регламентов. Как показывает практика, использование только штрафных санкций не всегда приводит к уменьшению просрочек и даже способно демотивировать сотрудников и контрагентов. Поэтому одновременно с мерами ответственности важно продумать и способы мотивации. На практике применяют следующие эффективные решения:
- часть вознаграждения сотрудников зависит от их успехов в работе с задолженностью;
- контрагенты заранее понимают перспективы улучшения своих позиций при условии неукоснительного соблюдения договоренностей.
Шаг 5. Пропаганда и разъяснение «правил игры». Для выполнения регламентов сотрудники и контрагенты должны их понимать, чтобы быть активными соучастниками, а не формальными исполнителями, работающими под угрозой санкций или в ожидании денежных выгод. Чем понятнее и прозрачнее система, тем охотнее менеджеры сами напоминают контрагентам о закрытии долга и тем более подкованными они оказываются в части оформления и комплектования первичной документации. В ряде случаев именно идеи «снизу» (от сотрудников) или «сбоку» (от заинтересованных партнеров) оказываются самыми действенными инструментами для предотвращения проблем или «расшивания» сложной задолженности.
Этап 2. Планирование показателей
Работа по регламентам начинается с планирования.
Тактическое планирование – определение на заданный период общих принципов работы с продуктами и контрагентами; тактические принципы формирования задолженности должны содействовать достижению прямых (роста прибыли, оборота, доли рынка и т.п.) и косвенных (политических, имиджевых и т.д.) целей предприятия на конкретный период.
Операционное планирование – установление лимитов (нормативов) и условий работы для конкретных партнеров и ассортиментных позиций; операционные планы являются распределением тактических планов по «карте» партнеров (партнеров надо распределить по сегментам с определением матрицы условий работы по каждому из сегментов).
Необходимость сегментирования коммерческих партнеров связана с тем, что не все из них одинаково экономически интересны и значимы для компании. Для их эффективного ранжирования потребуется выделить критерии, которые отражают специфику бизнеса, а также присущие ему и контрагентам риски с учетом следующих нескольких параметров:
- экономических – платежеспособность и дисциплинированность партнера, его долю в обороте и прибыли, финансовые условия взаимодействия и т.д.;
- маркетинговых – возможность тестирования нового ассортимента, влияние на узнаваемость и привлекательность бренда и т.п.;
- иных, способных эффективно разделить партнеров на группы с различными принципами взаимодействия – размер бизнеса и география развития, история взаимоотношений, принадлежность контрагента к определенным отраслям или наличие у него специфических рисков и т.д.
Степень детализации не должна существенно усложнять и удорожать ни первоначальное планирование, ни дальнейшее сопровождение работы с контрагентами. На практике для этих целей чаще всего используют три основных приема:
- АВС-анализ для оценки перспективности клиентской и ассортиментной политики;
- XYZ-анализ для классификации контрагентов в зависимости от стабильности оборотов и точности прогнозирования их динамики;
- партнерский анализ для разносторонней оценки прямых и косвенных выгод.
Каждому сегменту следует присвоить свой рейтинг привлекательности и определить политику.
Пример
Партнеры компании с наименьшим рейтингом не могут получить отсрочки платежей и предоплаты. С повышением рейтинга у них появляется возможность иметь краткосрочную дебиторку до определенного уровня (лимит долга) с условием полного ее погашения до проведения следующей сделки. Наиболее высокий рейтинг уже означает установление лимита текущей задолженности без ограничений по количеству формирующих ее сделок.
Определение рейтинга и его «эволюция» должны быть прозрачными процессами и применяться одинаково ко всем контрагентам, невзирая на наличие у них каких-либо преференций. Это повысит авторитет и практичность применяемого подхода.
Помимо максимизации прибыли и решения маркетинговых задач, сегментация для целей планирования должна способствовать диверсификации дебиторов с целью уменьшения финансовых рисков из-за неуплаты монопольным заказчиком или проблем в отдельном секторе рынка. На практике, если предприятие время от времени авансирует слишком крупных контрагентов, требуется просчитывать возникающий риск и его возможные последствия. В случае когда потенциальный убыток может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность дефолта относительно низка. В идеале для оптимизации доходности, ликвидности, риска и целевых маркетинговых показателей компания должна определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности и в целом, и по отдельным контрагентам и их сегментам, и по отдельным ассортиментным и закупочным позициям.
После формирования условий и оценки рисков требуется запланировать (спрогнозировать и тем самым ограничить) объемы вовремя не инкассированной задолженности и порядок работы с ней, включая ее своевременную оценку, продажу и списание с возможностью компенсации потерь путем их включения в цену продаваемых на условиях отсрочки товаров или в скидку приобретаемых на условиях предоплаты ценностей.
Далее формируется система штрафных санкций, которая, с одной стороны, не должна отпугивать дисциплинированных партнеров своей жесткостью, с другой стороны, должна мотивировать к исполнению обязательств, и с третьей – должна возмещать потенциальные финансовые потери и упущенную выгоду.
На этапе планирования возможны и более серьезные стратегические решения:
- отказ от работы с определенным сегментом или с конкретными контрагентами;
- дополнительное развитие или сжатие бизнеса на отдельных рынках;
- корректировка производственной программы с целью увеличения выпуска продукции с более качественной дебиторской задолженностью либо аналогичные изменения в закупках.
Этап 3. Оперативная работа
На этом этапе регулярно мониторится исполнение регламентов и договоренностей, проверяются ключевые показатели, оценивается влияние текущего и прогнозного размера задолженности на финансовую устойчивость компании. Пример таких мероприятий по оперативному управлению задолженностью приведен в таблице 3. На основе полученных результатов реализуются меры по минимизации отклонений от планов.
Таблица 3.
* Рабочая группа по коммерческой дебиторской задолженности формируется из всех ответственных сотрудников ОП (ОЗ) и их руководителя, а также представителей ФД, ЮС и СБ. Задача – предоставление и анализ данных, способных повлиять на динамику показателей, выявление необоснованных отклонений и оперативное реагирование.
В процессе оперативной работы должны параллельно решаться четыре задачи.
Задача 1. Недопущение необоснованного появления проблемных долгов. Эта задача является ключевой. Для ее решения необходимо спрогнозировать статусы задолженности по суммам и партнерам, сформировать и актуализировать реестры фактической задолженности, а также инициировать необходимые действия:
- стимулирование своевременной оплаты (поставки) контрагентом с ухудшающимся рейтингом вводом дополнительных поощрений для него;
- реструктуризация или пролонгация долга партнерам по объективным причинам;
- блокировка отгрузки (закупки);
- снижение размеров линии или отказ в предоставлении отсрочки (аванса);
- требование погашения досрочно или вернуть аванс (если договор предоставляет такую возможность);
- рефинансирование (факторинг, бартер, зачет, оформление векселя и т.д.).
Задача 2. Недопущение старения не погашенных вовремя долгов. Дополнительно к упомянутым действиям можно инициировать следующие:
- применение штрафных санкций;
- передача дела в судебное производство;
- уступка задолженности специализированным организациям.
Задача 3. Контроль эффективности политики закупок и продаж, который предполагает сравнение дополнительных доходов от наличия дебиторки со стоимостью ее фондирования с учетом премии за риск.
Задача 4. Управление ликвидностью. В случае ухудшения ситуации с краткосрочной ликвидностью можно установить специальные скидки за досрочную оплату или рассмотреть возможность рефинансирования текущих долгов через факторинг и иные инструменты. Если же появились незапланированные избыточные ресурсы, их можно направить на авансирование закупок с условием дополнительного снижения закупочных цен или получения иных выгод за раннюю оплату.
Первые две задачи связаны с неукоснительным следованием утвержденным процедурам и выполнением планов. Последние две – с соучастием коммерческого департамента совместно с финансовым в управлении оборотным капиталом.
Этап 4. Аудит «правил игры»
Действующие регламенты требуют периодической актуализации и дополнения. Причины этого могут быть разные:
- обнаружение ошибок (недочетов) или «белых пятен»;
- изменение внутренних установок и условий;
- изменение внешнего окружения.
Практика показывает, что некоторые не описанные изначально в регламентах проблемы и ситуации можно сформулировать только спустя какое-то время. Чаще всего в первоначальных регламентах забывают упомянуть о трех категориях проблем:
- случайные двойные оплаты;
- технические переплаты (например, вследствие отказа от части поставки уже после внесения аванса);
- слишком ранние перечисления средств с подачи «правильно замотивированного» партнером менеджера отдела закупок.
Может сложиться ситуация, когда покупатель соблюдает график оплаты поставок, но не торопится погасить задолженность, например, за совместное участие в рекламной акции, а такой долг окажется «бесхозным». Каждый такой случай должен быть изучен с последующим внесением изменений в регламенты для предотвращения аналогичных ошибок.
Специфика управления некоммерческой дебиторкой
В отличие от коммерческой, за которую отвечает ограниченное число менеджеров, административно-хозяйственная (некоммерческая) может быть сгенерирована практически любым сотрудником компании. Например, через получение денег под отчет или из-за несданного отчета по командировке. К тому же количество некоммерческих контрагентов может в разы превосходить количество коммерческих, в связи с чем при сохранении общих подходов управление некоммерческой дебиторской задолженностью имеет ряд специфических особенностей.
Во-первых, требуется персонификация долга. В отличие от коммерческих контрагентов в административно-хозяйственных операциях с одним и тем же партнером могут участвовать сразу несколько подразделений.
Пример
Секретариат заказывает чай и кофе в той же организации, где IT-отдел – заправку картриджей, а офис-менеджер – канцелярские принадлежности.
Важно правильно определять ответственного за конкретную сумму. Например, если отгрузки и оплаты для разных подразделений проводить по отдельным документам, держать под контролем суммарную дебиторку станет проще. Отдельные проблемы возникают в случаях быстрой ротации персонала или перераспределения функционала между отделами, когда новый сотрудник не считает себя обязанным заниматься проблемами, возникшими до него. Таким «болевым точкам» надо уделить особое внимание, в том числе и в процессе планирования изменения функционала.
Во-вторых, понадобится нормирование по видам расходов. Значительная часть некоммерческой дебиторки хорошо поддается нормированию: гарантийные депозиты, предоплата аренды, подписка на регулярные услуги и т.д. Базой для формирования нормативов и выстраивания раздельной политики по управлению специфической задолженностью может стать классификатор видов расходов, содержание которого зависит от особенностей конкретного бизнеса, но в большинстве случаев в нем обязательно присутствуют следующие пять:
- арендодатели и поставщики коммунальных услуг (раздельно);
- поставщики иных услуг и работ (по видам);
- поставщики товаров для собственного потребления;
- аффилированные структуры (раздельно собственники и дочерние);
- персонал компании (по видам задолженности).
Важно помнить, что классификация – не самоцель, а инструмент повышения прозрачности и управляемости дебиторки. Например, в некоторых случаях особенности бизнеса требуют разделить арендодателей на несколько групп и подгрупп (например, в розничных сетях), а в других позволяют объединить услуги по аренде в одну группу вместе с коммунальными услугами и связью (в моноофисном бизнесе). Принцип работы прост: чем больше проблем у конкретной задолженности и чем больше ее размер, тем пристальнее должно быть внимание к ней и, соответственно, тем детальнее нужна классификация.
Установление лимитов и нормирование дебиторки по видам может опираться на статистику и несложную логику, особенно для расходов с предсказуемой динамикой. Но вот для разовых или непериодических затрат компании такой контроль может быть неприменим.
Пример
Выезд всех топ-менеджеров на конференцию в Европу будет означать однократную предоплату туристическому оператору на внушительную сумму, которая, тем не менее, не станет проблемой, если исчезнет из баланса в течение нескольких рабочих дней после возвращения группы и подачи в бухгалтерию полного комплекта первичных документов.
В остальных случаях имеет смысл указать конкретные нормативы закрытия соответствующего вида долгов и жестко их придерживаться. Речь идет не о средней оборачиваемости пула задолженностей, а об ограничении по каждому конкретному расходу. Все незакрытые вовремя суммы требуется контролировать дополнительно, чтобы не допустить возникновения таких ситуаций, когда при наличии хорошей средневзвешенной оборачиваемости ряд авансов висит годами и по факту оказывается оплатами на успевшие обанкротиться или изначально сомнительные компании. Раздельный учет не позволит нечистым на руку сотрудникам организации никакой форы, а непреднамеренно обратившимся к «неправильным» контрагентам менеджерам даст возможность исправить ошибку сразу «по горячим следам».
В-третьих, нельзя недооценивать значимость коммуникаций. В некоммерческой дебиторке традиционно велика документарная часть, по которой менеджеры должны предоставить бумаги для формирования расходов. На практике менеджеры считают проблему закрытой непосредственно в момент передачи требуемых документов в бухгалтерию или получения от контрагента платежного поручения возврата долга, что может вносить очевидный дисбаланс в процесс контроля реально закрытой дебиторки, особенно в последние дни месяца. В некоторых ситуациях может дойти даже до абсурда, когда менеджер полагает вопрос исчерпанным, а бухгалтерия не закрывает дебиторку из-за ошибок или некомплекта документов, но при этом не уведомляет менеджера о наличии проблем. Если потратить некоторые усилия на решение проблем с коммуникациями и разрушить «стеклянные стены», позитивный эффект не заставит себя долго ждать.
Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью
Чтобы убедиться, что политика управления дебиторкой в компании эффективна и утвержденные регламенты соблюдаются, необходимо:
- рассчитать основные показатели для оценки качества управления и сравнить с плановыми;
- проверить качество выполнения контрольных процедур.
Чтобы убедиться, что дебиторская задолженность покрывает текущие обязательства перед кредиторами и объем просроченной задолженности находится в пределах нормы, нужно:
- Сопоставить оборачиваемость дебиторки и кредиторской задолженности.
- Определить долю просроченной задолженности в общем объеме дебиторки.
- Сопоставить темп роста выручки и дебиторки.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Курсовая работа
По дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему: «Управление дебиторской задолженность»
Введение
1. Управление дебиторской задолженностью
2. Управление активами предприятия и источниками их формирования
Заключение
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Тема курсовой работы: «Управление дебиторской задолженностью».
Актуальность данной темы заключается в том, что высокая доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия может стать причиной финансовых трудностей и, как следствие, причиной неисполнения обязательств - возникновения кредиторской задолженности, неполучения планируемого инвестиционного дохода, несоблюдения положений действующего законодательства в части обеспечения финансовой устойчивости и пр. Это связано с тем, что дебиторская задолженность представляет собой отвлечение свободных денежных средств из оборота. Действительно, во множестве случаев неплатежеспособный, на первый взгляд, должник имеет внутренние резервы, и их интенсивная мобилизация будет прямо способствовать восстановлению его платежеспособности еще до начала процедур банкротства. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет уменьшения периода ее погашения, в целом искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера, своевременной конвертации требований в деньги, последующего корректного расчета предприятия с работниками, кредиторами, по налоговым обязанностям и т.п.
Объект: активы предприятия и источники их формирования.
Субъект: управление активами предприятия и источниками их формирования на примере ОАО «Васильевский хлебзавод».
Цель: провести анализ финансового состояния предприятия и провести оценку стоимости его капитала.
1. Изучить необходимые источники информации для определения сущности понятия управления дебиторской задолженностью, анализ ее структуры и методы работы с ней.
2. Рассмотреть на конкретном примере алгоритм анализа финансового состояния предприятия.
3. Проанализировать полученные в ходе анализа принятия решения данные.
1. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
1.1 Цели и задачи управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность - задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов) .
Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:
Ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
Ускорение востребования долга;
Уменьшение бюджетных долгов;
Оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Способность такого актива, как дебиторская задолженность быть конвертированным в денежные средства - становится ключевой задачей любого сбытового подразделения каждой компании. Задачи, в свою очередь, подразделяется на несколько подзадач:
Определение и поддержание оптимальный объема дебиторки,
Оборачиваемость задолженности;
Отслеживание качества дебиторской задолженности.
Естественно, что эти подзадачи ложатся на плечи сбытовиков и требуют квалифицированного управления дебиторской задолженностью. Мой опыт управления сбытовыми подразделениями показывает, что усилия по возврату дебиторской задолженности уверенно стоят выше по проблематике среди остальных задач сбытового подразделения и являются одним из наиболее действенных мер оптимизации расходов предприятия, повышения эффективности сбыта. Возврат задолженности в запланированные учетной политикой сроки - реальная возможность восполнения так необходимых оборотных средств для любой фирмы.
Управление дебиторской задолженностью состоит из тех же не специфических любым другим видом управленческих функций:
Планирование,
Организация,
Мотивация;
Контроль и анализ.
Планирование дебиторской задолженности - это процесс предварительных финансовых расчетов, оценки управленческих решений. Чтобы планирование дебиторки было реальным, а значит - эффективным, необходимо сформулировать стратегию организации, определить политику сбыта, выбрать рациональные параметры дебиторки. Планирование величины дебиторской задолженности - был, есть и будет одним из важнейших.
Организация управления дебиторской, текущая работа с дебиторской задолженностью, должен стать обязательным моментом сбытового подразделения и потребует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства. Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой этапной системы.
Для управления дебиторской задолженностью необходима прозрачная. цельная, своевременная и актуальная информация о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.
Под мотивацией подразумевается совокупность административных, психологических моментов, которые определяют поведение должника, менеджера Вашей компании в целом.
Действия по контролю дебиторской задолженности - подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными. В процессе выполнения контроля дебиторской задолженности собирается информация о финансовом положении дебиторов, от которых зависит состояние дебиторской задолженности. Основная сложность на данном этапе заключается в определении минимального объема и номенклатуры данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о состоянии объекта управления. Данное обстоятельство связано с двумя моментами. Первый момент вызван тем, что для сбора и обработки учетной информации необходимы денежные средства, которые всегда ограничены. Второй момент вызван тем, что информация может дублироваться и опаздывать, а это не способствует принятию обоснованного решения. Анализ дебиторской задолженности - исследование и выделение факторов, влияние которых привело к появлению отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от плановых показателей .
1.2 Анализ структуры дебиторской задолженности
На данном этапе основное внимание уделяется общим подходам к анализу дебиторской задолженности организации, общему разделению ДЗ по структуре для понимания «состояния» дебиторской задолженности и принятия решения по дальнейшей работе.
Основные данные для анализа:
А) Общий анализ «величины» дебиторской задолженности: общая сумма задолженности, количество клиентов.
Б) Доля дебиторской задолженности в финансовом портфеле организации.
В) Сегментация дебиторской задолженности по срокам: «свежая», «рабочая», просроченная дебиторская задолженность.
Г) Сегментация дебиторской задолженности по размеру: малая, средняя, крупная.
Работа по управлению долговым портфелем внутри компании включает расчет предельных размеров дебиторской задолженности -- критической и рабочей (допустимой). Эти показатели являются индикаторами, которые сигнализируют о необходимости усилить (либо, наоборот, ослабить) работу с должниками.
Возникновение значительной дебиторской задолженности обычно связано с предоставлением заказчикам отсрочки платежа за поставленные товары, то есть поставщики кредитуют своих заказчиков. Предприятие-поставщик должно объективно оценивать свои возможности и кредитовать заказчиков в таких размерах, которые не приведут к хроническому недостатку средств для собственных нужд. Необходимо разработать обоснованную политику предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных видов продукции и групп покупателей.
Рис. 1 - Управление дебиторской задолженностью
дебиторский задолженность ликвидность баланс
Кроме того, нужно ранжировать покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты и впоследствии своевременно их пересматривать с учетом мониторинга спроса на продукцию.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно для этого предоставляются скидки с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика заключается в том, что, получив выручку раньше условленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.
При определении политики продаж необходим предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расходов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или превращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.
С установленной периодичностью специалисты компании должны анализировать дебиторскую задолженность по персональному списку контрагентов, срокам образования и размерам; контролировать расчеты по отсроченной или просроченной задолженности, оценивать реальность наличия дебиторской задолженности; определять приемы и способы ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.
Анализ может включать оценку абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности. Для этого определяются доли конкретных дебиторов, а также каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности долгов, рассматривается динамика изменений каждой составляющей, темп роста остатка и т.п.
Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.
Превышение темпов роста дебиторской задолженности над темпом увеличения выручки от продаж свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки, необходимой для финансирования текущей деятельности.
Кредитная политика по своей сути -- один из элементов коммерческой политики, поэтому для более эффективной работы с дебиторской задолженностью и установления адекватных кредитных лимитов для клиентов первоначально необходимо оценить именно ситуацию на рынке путем мониторинга первичного спроса в том сегменте, где работает компания.
Если аналитические данные говорят о том, что конечный потребительский спрос в условиях кризиса снижается на 30-40 процентов, то вряд ли можно считать рациональным сохранение кредитных лимитов на прежнем, докризисном уровне. Поэтому, прежде чем определить клиенту новый кредитный лимит на следующий год, необходимо предпринять ряд практических шагов.
Если клиент находится в небольшом регионе, где основная масса населения работает на нескольких градообразующих предприятиях, то необходимо четко понимать: если на них начнутся (или уже начались) сокращения персонала или уменьшение заработной платы, то это сразу же скажется на покупательской активности. Поэтому стоит очень серьезно подумать -- предоставлять ли данному контрагенту товарный кредит, так как риск его невозврата весьма высок.
Для более четкого и действительно реального понимания положения дел у клиента сейчас следует оценивать ситуацию на месте, «в полях», а не довольствоваться только кабинетными исследованиями и данными бухгалтерской отчетности, которые уже представляют собой «посмертную фотографию».
Необходимо получить ответы на следующие вопросы:
1. Покупательская активность. Если розница, то проходимость в магазинах, сумма товарного чека (насколько он уменьшился по сравнению с предыдущим периодом). Заполнены ли полки, нет ли там пустых мест. Если оптовая компания, то наблюдается ли активность в офисе, какое настроение у персонала, есть ли факты сокращения работающих или перевода их на неполную рабочую неделю.
2. Очень полезен будет честный разговор с собственниками или первыми лицами компании: как они видят развитие своего бизнеса, насколько оно реалистично и есть ли понимание, за счет чего компания будет достигать стратегических планов.
3. Оценка финансового состояния клиента. Необходимо дать понять своим партнерам, что текущая кризисная ситуация требует от всех участников максимальной открытости. Если ваша компания идет на предоставление клиенту товарного кредита, то взамен следует получить максимум информации и данных.
Дополнительную информацию даст ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения, например с 30-дневным интервалом, и анализ ее изменения. Для этого нужно выделить долю сомнительной задолженности и рассмотреть ее динамику. Рост свидетельствует о повышении риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченных долгов. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации этого показателя.
Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности по торговым операциям позволяет определить ненадежных контрагентов, сократить им объем кредитных отгрузок либо работать с ними на условиях полной предоплаты или коммерческого кредитования.
Важна оперативная информация о текущей задолженности, включая период просроченной задолженности, история отношений с клиентом, объем и регулярность осуществляемых им закупок, его доля в структуре доходов и валовой прибыли, количество нарушений условий оплаты в прошлые периоды.
И, наконец, производится расчет реальной дебиторской задолженности с учетом темпов инфляции и обесценения за время просрочки платежа, периода взыскания, рассчитываются потери от невзыскания и списания.
Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия.
Для примера приведем несколько типов злостных должников:
Первый -- контрагент специально «тянет» долг и ждет, пока закончится срок исковой давности.
И, наконец, третий -- он игнорирует ваши попытки «достучаться» до него.
Еще один распространенный тип долговых ситуаций, на который стоит обратить внимание, -- невозврат долга организацией, в которой учредитель и генеральный директор являются номинальными, то есть реально не исполняют своих функций. С «номиналами» организации создаются даже при отсутствии цели мошенничества. Это своего рода пример постсоветской модели бизнеса, когда в сложных и меняющихся условиях для обеспечения безопасности используются все возможные способы. Взыскание в подобной ситуации часто основано на том, что репутационные и уголовно-правовые методы позволяют мотивировать именно реального руководителя к исполнению обязательств .
1.3 Методы работы с дебиторской задолженностью
Данный этап является основным, так как происходит непосредственное создание прикладных методов работы с дебиторской задолженностью, а именно действиями, которые приводят к возврату задолженности, что и является основной целью:
А) Звонки клиентам (подготовка к звонку клиенту, выбор времени звонка).
Б) Написание писем:
Перечень документов для клиента,
Для подтверждения дебиторской задолженности,
Взаимодействие с бухгалтерией компании для подготовки документов клиенту.
В) Встречи с клиентами.
Г) Ведение переговоров:
Общие правила,
Определение ответственного лица у клиента за оплату задолженности,
Варианты договоренностей с клиентом при невозможности немедленной оплаты с его стороны,
Варианты действий при отказе клиента платить или грубости со стороны клиента при общении,
Определение периодичности звонков.
Д) Фиксирование информации о работе с дебиторской задолженностью (CRM/автоматизация процесса сбора и фиксирования информации).
Если долг не погашен в срок, есть всего два способа его вернуть: договориться с должником о добровольном возврате или взыскать его в принудительном порядке.
Преимущества досудебного урегулирования долга -- это отсутствие дополнительных издержек, связанных с обращением в суд, и взаимовыгодное разрешение потенциально конфликтной ситуации без ущерба для деловой репутации и взаимоотношений партнеров.
С должниками следует постоянно поддерживать контакт:
Высылать напоминания о приближении сроков погашения задолженности (по обычной или электронной почте),
Вести телефонные переговоры
Личные встречи с руководством должника,
Предъявлять претензии.
К финансовым способам воздействия на дебиторов, допустивших просрочку платежа, относятся:
Применение штрафных санкций,
Предложения о проведении взаимозачетов,
Реструктуризации долга,
Продажа задолженности,
Инициация процедуры банкротства и др.
Выбор того или иного метода зависит от:
Особенностей должника,
Суммы задолженности,
Количества дней просрочки,
Готовности должника к погашению долга и других факторов.
В этом смысле хотелось бы сразу оговориться, что коллекторская деятельность не подразумевает выполнения однозначно негативной функции в отношении должника. На первоначальном этапе возникновения задолженности принимаются попытки возможной ее реструктуризации и создания реальных условий надлежащего исполнения обязательства -- составление специальных графиков погашения задолженности в случае резкого ухудшения финансового состояния добросовестного должника и т.д. В некоторых случаях это скорее даже «антиколлекторская» деятельность в классическом ее понимании, так как такие действия направлены на исключение последнего судебного этапа взыскания дебиторской задолженности.
Любая организация, имеющая необходимость взыскания большого количества дебиторской задолженности, рано или поздно встанет перед выбором, каким путем ей пойти для того, чтобы вернуть вложенные средства.
Несмотря на различие типов долговых ситуаций, можно выделить общие особенности:
Обеспечение баланса между конвейерностью взыскания и разработкой уникальных программ действий для сложных случаев;
Использование инновационных методов взыскания;
Эффективное применение уголовного преследования должников, в том числе и по редким составам (ст. ст. 177, 315 УК РФ и др.), за счет информационной и научно-консультационной поддержки.
Обеспечение баланса между конвейерностью взыскания и разработкой уникальных программ действий для сложных случаев особо важно при взыскании большого объема задолженности (более 300-500 ежемесячно).
При этом важно, чтобы присутствовала централизация деятельности по взысканию долгов, то есть общее руководство, и сотрудники занимались бы только взысканием долгов, а не совмещали эту работу с выполнением других задач, так как иначе у них всегда будет возможность оправдать низкую эффективность своего труда необходимостью делать что-то другое.
Повышение эффективности работы по взысканию задолженности возможно при введении в эту схему разделения труда элемента, ответственного за подготовку материалов для PR-сопровождения взыскания: проектов уведомлений, обращений, пресс-релизов и статей. Опыт показывает, что именно PR-сопровождение взыскания для многих крупных покупателей (дебиторов) является решающим фактором для принятия решения о погашении долга. Репутационное воздействие может подготавливаться на базе взаимодействия обычных коллекторских отделов с PR-подразделением, обязанности которого расширяются, либо навыкам организации PR.
Дебиторскую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах. Ее покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее должнику к погашению по полной стоимости. Купить долг может также компания, которая входит в ту же финансовую группу, что и должник, и заинтересована в скупке всех долгов организаций холдинга. Кроме того, перепродать долг можно лицу, заинтересованному в обладании правами требования именно к этому должнику. Например, так бывает, когда дебитор находится на стадии банкротства (или его «подводят» к банкротству) и среди кредиторов идет борьба за максимальное количество голосов на собрании кредиторов.
При исчерпании всех разумных мер кредитор может взыскать долг через суд. Обычно обращение в суд ведет к разрыву партнерских отношений, но также может послужить началом конструктивного диалога с должником. В дальнейшем новые должники, зная о том, что долговые споры поставщик всегда решает через суд, стараются не допускать просрочки погашения задолженности.
Обращаются в суд в следующих ситуациях:
Должник не признает долг или имеет встречные претензии к кредитору;
Должник признает долг, не имеет претензий к кредитору, обладает активами, достаточными для погашения обязательства, но не желает платить или требует от кредитора льготных условий поставок;
Дебитор находится в предбанкротном состоянии.
В последнем случае наличие исполнительного листа позволяет в случае банкротства попасть во вторую очередь требований, что, как правило, существенно повышает шансы кредитора на погашение долга.
До обращения в суд кредитору важно оценить:
Законность своих требований,
Надежность доказательной документальной базы,
Наличие у должника имущества или денежных средств, которые обеспечат реальную возможность исполнения положительного для кредитора судебного решения.
Методика работы с должниками -- юридическими лицами:
Коллектор - сотрудник компании, ответственный за сбор задолженности.
Источники информации по компании, сотрудникам, владельцам:
1. Внутренние ресурсы системы:
База данных о ранее проверявшихся объектах, результатах их проверки и дальнейшего взаимодействия;
База данных об объектах, по которым имеется информация о нецелесообразности установления с ними деловых отношений (стоп-лист) и т.п.;
2. массивы справочной информации
Телефонные книги,
Адресные справочники и др;
3. базы данных с онлайн-доступом (ресурсы государственных структур):
Пенсионного фонда РФ,
Федеральной налоговой службы,
Федеральной миграционной службы,
Арбитражных судов,
Поисковики (Google, Yandex, Yahoo и др.)
Сайты по поиску работы (HH.ru, Job.ru, Superjob.ru, работа.mail.ru и др.)
- «месседжеры» (icq, quip, skype, sipnet и др.)
Технические средства контакта с должником:
1. Телефонные звонки (вручную: городской, мобильный, робот-напоминание)
6. Cообщения в интернете (сайтах, форумах, чатах, социальных сетях, skype, icq)
1. Необходимо выяснить, насколько целесообразно проведение розыскных мероприятий, поскольку на розыск должника может уйти от нескольких дней до нескольких недель, а в результате выяснится, что должник неплатежеспособен.
2. При осуществлении «PR» деятельности необходимо проводить сбор и оценку обратной связи: реакции оппонентов, общественности, правоохранительных органов. При распространении соответствующих действительности сведений юридические риски минимальны, равно как и риски симметричного PR-ответа.
3. Эффективных методов возврата долга в досудебном порядке, не идущих вразрез с действующим законодательством, не так много, и все они сводятся к единому принципу: создание для клиента, ставшего должником, максимально неблагоприятных условий для его дальнейшего благополучного проживания. Безусловно, все действия осуществляются только в рамках законодательства. Это:
1. назойливость,
2. убеждение,
3. давление
4. хитрость.
4. Ни в коем случае нельзя забывать про должника. Воздействие должно быть постоянным. Начиная с момента выпадения договора в просрочку должен быть установлен четкий тотальный контроль за должником вплоть до погашения долга. В противном случае может возникнуть абсурдная ситуация: должник «заряжен» на оплату и ждет денег, но если вы не напоминаете ему о долге, то он, получив долгожданную сумму, вместо оплаты потратит деньги на собственные нужды. Чтобы избежать данной ситуации, коллектор обязан систематически напоминать должнику о его нерешенной проблеме и подталкивать к оплате.
5. Задача -- развеять миф о безнаказанности неоплаты. С его вмешательством покой в жизни должника должен закончиться. Клиент, ставший должником, должен четко понимать: про него не забыли и не забудут. И будут беспокоить до тех пор, пока проблема не будет решена.
6. Рычагом воздействия на должника может быть один из трех компонентов:
Заинтересованность: коллектор создает условия, при которых клиент прямо заинтересован в скорейшей оплате своего долга. Когда коллектор предлагает должнику заплатить сумму ниже указанной, убирая штрафы. Должник воспринимает это как выгодное с финансовой точки зрения предложение и оплачивает свой долг.
Зависимость: коллектор находит болевую точку клиента и методично на нее давит. В случае погашения долга эта зависимость исчезнет. Поэтому оплата поступает в указанный коллектором срок.
Компрометирующие материалы: в ходе своей работы коллектор выявляет сведения, которые могут скомпрометировать должника или угрожает их опубликовать.
Меры воздействия для должников:
1. Угроза использования связей агентства для инициации проверок служб:
Налоговой,
Антимонопольной,
По контролю за легальным ПО,
Трудовой,
Миграционной и.т.д.
Информирования соответствующих общественных, саморегулируемых организаций о совершенных действиях
2. Угроза вскрытия имущественного положения должника, выявление прав на:
Объекты недвижимости
Автотранспортные средства,
Личные счета или счета родственников в коммерческих банках и т.п.
Принятия превентивных мер по предотвращению перевода должником своего имущества на других лиц.
В соответствии со ст. 58 ФЗ «Об исполнительном производстве» в случае отсутствия у должника-организации денежных средств, достаточных для погашения задолженности, взыскание обращается на иное имущество, принадлежащее ему на праве собственности, праве хозяйственного ведения или праве оперативного управления (за исключением имущества, изъятого из оборота либо ограничиваемого в обороте), независимо от того, где и в чьем фактическом пользовании оно находится.
3. Угроза воздействия в рамках уголовного преследования, в том числе обращение в правоохранительные органы в целях проверки действий должника на предмет мошенничества и применения УК РФ (ст. 177 «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности»).
Использования правовых способов обеспечения взыскания по долгу,
Контроля за ходом исполнительного производства,
Привлечение судебных приставов и ОБЭП,
Заявления гражданского иска в уголовном процессе, за счет которого задолженность организации может превратиться в личный долг руководителя
Использования процедуры обеспечения исковых требований
Информационного освещения юридического процесса: размещение новостей о совершенных действиях в СМИ, информирование общественности о позиции заинтересованных лиц.
Наложить арест на имущество, принадлежащее ответчику и находящееся у него или других лиц, арест денежных средств на расчетных счетах
4. Создание угрозы репутации:
1. угрозы распространения соответствующей действительности информации о сложившейся ситуации в СМИ путем рассылки статей и комментариев
2. угроза внесения в черные списки в Интернете, содержащие сведения о неплательщиках с указаниями имен руководителей таких компаний,
3. написание обращений, пресс-релизов и статей о должнике на сайтах, блогах, форумах, социальных сетях.
Партнерам,
Конкурентам
Госорганам,
Клиентам, в том числе потенциальным,
Партнерам,
Конкурентам
Поставщикам,
Собственникам,
Госорганам,
Потенциальным покупателям организации и ее имущества.
Комментарий: PR-сопровождение взыскания заключается прежде всего в том, что должнику сначала описываются, а затем демонстрируются негативные последствия точечного или массового распространения соответствующей действительности, но специально преподнесенной информации о долговой ситуации. При этом важно найти ключевых, то есть наиболее важных, для должника партнеров, контрагентов или даже конкурентов, а также понятно донести возможность наступления нежелательных последствий.
6. Расчет потерь должника в случае неисполнения обязательств немедленно. Практически все заключаемые договоры содержат условия об ответственности за нарушение обязательств. Как правило, это неустойка, привязанная к денежному выражению обязательства. Достаточно часто встречается и единовременный штраф в фиксированной сумме.
Комментарий: Не беда, если эти условия не установлены. В соответствии со ст. 15 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. При этом под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).
7. Угроза продажи долга:
Конкурентам, которые, как известно, с удовольствием используют подобные инструменты для вытеснения компании с рынка или попытаются совершить поглощение,
Сторонним организациям, возможно недружественно настроенным,
Согласия должника при этом не требуется. Однако он должен быть извещен о факте передачи долга в надлежащем порядке.
8. Угроза продажи активов и привлечения по долгам компании
Генерального директора,
Главного бухгалтера
Учредителей компании.
Нынешние изменения в законодательстве позволяют привлечь именно реального руководителя к исполнению обязательств. Они могут отвечать:
Личным имуществом,
Выплатами % со всех официальных доходов в счет погашения долга
Им может быть ограничен выезд за границу.
9. Угроза инициации процедуры банкротства должника, то есть удовлетворения требований кредиторов за счет реализации его имущества.
10. Испорченная кредитная история. Для должника -- это перспектива попадания в «черный» список бюро кредитных историй и, как следствие, отказ кредита в любой кредитной организации.
11. Угроза порицания со стороны церкви: глава синодального отдела Московского патриархата по взаимодействию с вооруженными силами и правоохранительными учреждениями, протоиереей Димитрий Смирнов: «Церковь приравнивает неплательщиков к ворам».
Подводя итог, необходимо отметить, что часто для успешного управления ДЗ предприятию не хватает:
Квалифицированных сотрудников для составления типовых документов, которые потом смогут использовать технические и менее профессиональные работники;
Знакомства с особенностями деятельности государственных органов,
Знания методики осуществления и продвижения коллекторской деятельности;
Call-центра, включая помещение, оборудование, персонал;
Программного обеспечения;
Службы личного взаимодействия с должниками .
2. УПАРВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ
2.1 Краткий анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия определяется структурой средств предприятия и их источников, структурой затрат предприятия.
На основании финансовой отчетности диагностируется финансовое состояние фирмы в соответствии с требованиями Методического совета Министерства финансов РФ по бухгалтерскому учету и финансам. В соответствии с этими требованиями осуществляется:
Структурный анализ активов и пассивов;
Анализ финансовой устойчивости;
Анализ ликвидности и доходности.
Анализ финансового состояния предприятия начнем с изучения структуры и динамики статей бухгалтерского баланса. Анализ представлен в таблицах 2.1 и 2.2.
Таблица 2.1 - Динамика и структура статей актива бухгалтерского баланса
|
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Изменения (+; -) |
Темпы роста, % |
|||||
|
Основные средства |
||||||||
|
в том числе: основные средства в организации |
||||||||
|
Финансовые вложения |
||||||||
|
в том числе: взнос в уставной капитал |
||||||||
|
Отложенные налоговые активы |
||||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
||||||||
|
Итого по разделу I |
||||||||
|
в том числе: материалы |
||||||||
|
готовая продукция |
||||||||
|
полуфабрикаты |
||||||||
|
Дебиторская задолженность |
||||||||
|
в том числе: расчеты с поставщиками |
||||||||
|
расчеты с покупателями |
||||||||
|
расчеты с разными дебиторами |
||||||||
|
Денежные средства |
||||||||
|
в том числе: касса организации |
||||||||
|
расчетные счета |
||||||||
|
Переводы в пути |
||||||||
|
Прочие оборотные активы |
||||||||
|
в том числе: НДС по авансам и переплатам |
||||||||
|
расходы будущих периодов |
||||||||
|
Итоги по разделу II |
||||||||
В конце отчетного года заметно снизились значения многих статей актива. Наиболее сильные перепады наблюдались в основных средствах, запасах, прочие оборотные активы и дебиторские задолженности. Всего по итогам года активы снизились на 3860 тыс. руб. или на 10,01%. Наибольшую часть структуры занимают основные средства, а это приблизительно 53% от всего баланса.
Таблица 2.2 - Динамика и структура статей пассива бухгалтерского баланса
|
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Изменения (+; -) |
Темпы роста, % |
|||||
|
Уставной капитал |
||||||||
|
Резервный капитал |
||||||||
|
Нераспределенная прибыль |
||||||||
|
Итого по разделу III |
||||||||
|
Заемные средства |
||||||||
|
в том числе: долгосрочные кредиты |
||||||||
|
Итого по разделу IV |
||||||||
|
Заемные средства |
||||||||
|
в том числе: краткосрочные кредиты |
||||||||
|
краткосрочные займы |
||||||||
|
проценты по краткосрочным кредитам |
||||||||
|
проценты по долгосрочным кредитам |
||||||||
|
Кредиторская задолженность |
||||||||
|
в том числе: расчеты с поставщиками |
||||||||
|
расчеты с покупателями |
||||||||
|
расчеты по налогам и сборам |
||||||||
|
расчеты по социальному страхованию |
||||||||
|
расчеты с персоналом по оплате |
||||||||
|
расчеты с разными дебиторами |
||||||||
|
Оценочные обязательства |
||||||||
|
Итого по разделу V |
||||||||
В отчетном году баланс предприятия снизился на 10,01% или на 3860 тыс. руб. Из структуры видно, что наибольшую часть активов составляют основные средства, далее запасы и дебиторская задолженность. Однако доля запасов снизилась, а вот доля дебиторской задолженности в отчетном году наоборот возросла, что может не благоприятно сказаться на положении предприятия. Из структуры пассива видно, что возросла доля кредиторской задолженности, это говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Но снизилась доля долгосрочных кредитов на 5% и краткосрочных на 4%, что является положительной динамикой.
Таблица 2.3 - Перечень показателей финансовой устойчивости
|
Показатель |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
||
|
Собственные оборотные средства |
||||
|
Излишек собственных источников формирования запасов |
||||
|
Излишек долгосрочных источников финансирования |
||||
|
Излишек общих источников финансирования |
||||
|
Коэффициент автономии |
||||
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
Из данных, приведенных в таблице видно, что значение коэффициента автономии близко к 0,500, что для данного показателя является нормой. А значение коэффициента финансовой устойчивости так же достигает 0,500, однако нормой для этого показателя является значение в 0,750. Это говорит о том, финансовая устойчивость ОАО «Васильевский хлебзавод» не достаточно высока и необходимо принимать различные меры по ее повышению.
Таблица 2.4 - Показатель ликвидности
|
Показатель |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
||
|
Излишек (недостаток) средств мгновенной ликвидности |
||||
|
Излишек (недостаток) средств быстрой ликвидности |
||||
|
Излишек (недостаток) средств медленной ликвидности |
||||
|
Излишек (недостаток) собственных средств |
||||
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
||||
|
Коэффициент покрытия |
||||
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
||||
|
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
||||
|
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
||||
|
Коэффициент общей платежеспособности |
Коэффициент ликвидности предприятия имеет очень небольшое значение при норме 0,200. Это показывает, что платежеспособность предприятия находится на крайне низком уровне. Коэффициент восстановления платежеспособности не достигает 1, что так же показывает платежеспособность предприятия не с лучшей стороны.
Таблица 2.5 - Показатели доходности
Рентабельность основного капитала к концу года снизилась почти на 1%, а сама рентабельность находится на уровне 5%, что является достаточно низким значением для показателя. Таким образом, риски собственников акций возрастают, а ресурсы предприятия используются нерационально.
Условные обозначения:
ВнА - внеоборотные активы;
СК - собственный капитал;
З - запасы;
ДЗ <12 - дебиторская задолженность менее 12 месяцев;
ДЗ >12 - дебиторская задолженность более 12 месяцев;
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДО - долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства;
КЗ - кредиторская задолженность;
КК - краткосрочные кредиты (займы);
ТА - оборотные средства;
ТО - текущие обязательства;
П ч - прибыль чистая;
П пр - прибыль от продаж;
ПДНП - прибыль до уплаты налогов и процентов.
где СК - собственный капитал;
N AK - количество акций в обращении.
На начало отчетного года: тыс. руб./шт.
На конец отчетного года: тыс. руб./шт.
2.2 Анализ ликвидности баланса
Таблица 2.6 - Анализ кредиторской и дебиторской задолженности
|
Показатель |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Изменения (+; -) |
|
|
Сумма дебиторской задолженности, (тыс. руб.) |
||||
|
Сумма кредиторской задолженности, (тыс. руб.) |
||||
|
Срок погашения дебиторской задолженности, (тыс. руб.) |
||||
|
Срок погашения кредиторской задолженности, (тыс. руб.) |
||||
|
Количество оборотов дебиторской задолженности, (обороты) |
||||
|
Количество оборотов кредиторской задолженности, (обороты) |
||||
|
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, (руб./руб.) |
||||
|
Соотношение периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности, (дн./дн.) |
Из донных видно, что сроки погашения задолженностей достаточно длительные, к тому же срок погашения дебиторской задолженности возрос в отчетном году на 4,5 дня. Соотношение периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности более 2 в базисном году и более 1 в отчетном. Оба показателя показывают предприятие с отрицательной стороны, однако наблюдается сокращения соотношения данного периода. Все это говорит о том, что платежная политика предприятия не эффективна и предприятию будет сложно погасить свои задолженности.
Таблица 2.7 - Анализ финансовых результатов предприятия
|
Показатель |
Отчетный год |
Базисный год |
Абсолютные изменения |
Относительные изменения |
|
|
Себестоимость |
|||||
|
Валовая прибыль |
|||||
|
Прибыль от продаж |
|||||
|
Прочие доходы |
|||||
|
Прочие расходы |
|||||
|
Прибыль до налогообложения |
|||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
|||||
|
Текущий налог на прибыль |
|||||
|
Штрафы и пени |
|||||
|
Чистая прибыль |
Практически у всех показателей заметно уменьшение. Исключение составляют лишь прочие доходы (что является положительной динамикой) и расходы. В целом мы имеем достаточно крупное снижение выручки и прибыли.
Таблица 2.8 - Группировка активов по степени ликвидности
|
Вид актива |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
Денежные средства |
|||
|
Итого по группе 1 (А 1) |
|||
|
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
|||
|
Итого по группе 2 (А 2) |
|||
|
Сырье и материалы |
|||
|
Готовая продукция |
|||
|
Полуфабрикаты |
|||
|
Итоги по группе 3(А 3) |
|||
|
Внеоборотные активы |
|||
|
Прочие оборотные активы |
|||
|
Итого по группе 4(А 4) |
|||
Таблица 2.9 - Группировка пассивов по сроку платежей
|
Вид пассива |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
Кредиторская задолженность |
|||
|
Итого по группе 1(П 1) |
|||
|
Краткосрочный кредит |
|||
|
Краткосрочные займы |
|||
|
Оценочные обязательства |
|||
|
Итого по группе 2(П 2) |
|||
|
Долгосрочный кредиты |
|||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|||
|
Итого по группе 3 (П 3) |
|||
|
Собственный капитал |
|||
|
Итого по группе 4 (П 4) |
|||
Таблица 2.10 - Анализ структуры активов и пассивов
|
Показатель |
Динамика по годам, тыс. руб. |
||
|
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
||
|
Наиболее ликвидные (А 1) |
|||
|
Быстро реализуемые (А 2) |
|||
|
Медленно реализуемые (А 3) |
|||
|
Трудно реализуемые (А 4) |
|||
|
Наиболее срочные обязательства (П 1) |
|||
|
Краткосрочные пассивы (П 2) |
|||
|
Долгосрочные пассивы (П 3) |
|||
|
Постоянные пассивы (П 4) |
Баланс считается ликвидным, если А 1 ? П 1 ; А 2 ? П 2 ; А 3 ? П 3 ; А 4 ? П 4 . Однако в данном случае не выполняются 1 и 2 неравенства, которые являются наиболее значимыми. Это говорит о том, что предприятие не платежеспособно и для улучшения финансового состояния необходимо изменить структуру баланса.
Таблица 2.11 - Анализ ликвидности баланса
|
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
||||||||
Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс данного предприятия неликвиден и состояние предприятия находится в кризисном положении. Необходимо привлечение новых средств.
2.3 Оценка стоимости капитала предприятия
Определяем стоимости дополнительно привлекаемого капитала за счет эмиссии акций:
Средняя цена кредитных ресурсов:
где К н - ставка налога на прибыль в виде десятичной дроби.
Определяем стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций:
Определяем стоимость заемного капитала, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа:
где ЦН - уровень ценовой надбавки за отсрочку платежа, %;
Д - продолжительность отсрочки платежа поставщиками товарно-материальных ценностей.
Аналогично определяется цена вексельного долга:
где П в - начисленные проценты по векселям выданным.
Таблица 2.12 - Расчет средневзвешанной цены всего капитала предприятия
|
Источник капитала |
Отчетный период |
I вариант |
II вариант |
III вариант |
IV вариант |
V вариант |
|||||||||||||||||||
|
ст. пр. ср. |
ст. пр. ср. |
ст. пр. ср. |
ст. пр. ср. |
ст. пр. ср. |
ст. пр. ср. |
||||||||||||||||||||
|
Собственный капитал |
|||||||||||||||||||||||||
|
Кредиты и займы |
|||||||||||||||||||||||||
|
Безпроцентные ресурсы |
|||||||||||||||||||||||||
|
Эмиссия акций |
|||||||||||||||||||||||||
|
Дополнительные кредитные ресурсы |
|||||||||||||||||||||||||
|
Эмиссия облигаций |
|||||||||||||||||||||||||
|
Товарный кредит |
|||||||||||||||||||||||||
|
Вексельный долг |
|||||||||||||||||||||||||
|
Средневзвешанный совокупный капитал |
После всех расчетов можно сделать вывод, что наименьшую стоимость дополнительно привлекаемого капитала имеет привлечение капитала за счет краткосрочной отсрочки платежа. Поэтому для улучшения финансового состояния предприятия и его дальнейшей успешной деятельности, предприятием берется товарный кредит сроком на 1 год.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Дебиторская задолженность - задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов). Способность такого актива, как дебиторская задолженность быть конвертированным в денежные средства - становится ключевой задачей любого сбытового подразделения каждой компании. Планирование дебиторской задолженности - это процесс предварительных финансовых расчетов, оценки управленческих решений. Чтобы планирование дебиторки было реальным, а значит - эффективным, необходимо сформулировать стратегию организации, определить политику сбыта, выбрать рациональные параметры дебиторки. Планирование величины дебиторской задолженности - был, есть и будет одним из важнейших.
Из анализа финансового состояния ОАО «Васильевский хлебзавод» были сделаны выводы о нестабильном и кризисном положении предприятия. После анализа его ликвидности было принято решение привлечь капитал в виде краткосрочной отсрочки платежа сроком на 1 год в сумме 11000 тыс. руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Ведомости. Словарь бизнеса. Дебиторская задолженность. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.vedomosti.ru/glossary/дебиторская%20задолженность
2. Корпоративный менеджмент. Методические материалы. Система управления дебиторской задолженностью. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cfin.ru/anticrisis/methodical_material/consultants/acc_receivable.shtml
3. ОАО «Васильевский хлебзавод». Официальный сайт. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://hlebopekv.ru/
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 536 с. - (Высшее образование).
5. Афанасьев В.Г. Записки маркетолога. Записки о маркетинге. Управление дебиторской задолженностью. Ключевые моменты. М, 2009.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Методы инкассации и управление дебиторской задолженностью на предприятии. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия. Состав, структура дебиторской задолженности ООО "ЮжУралмебель" и пути ее снижения посредством совершенствования управления.
курсовая работа , добавлен 09.03.2015
Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
курсовая работа , добавлен 07.02.2016
Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.
курсовая работа , добавлен 01.03.2014
Значение и классификация управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия, источники их формирования. Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия на примере ООО "Альметьевское управление технологического транспорта-3".
дипломная работа , добавлен 28.03.2012
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью. Роль финансового анализа в процессе управления задолженностью.
курсовая работа , добавлен 01.05.2014
Особенности управления и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Племзавод "Улан-Хееч". Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа , добавлен 27.05.2015
Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
курсовая работа , добавлен 01.06.2014
Краткая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния. Оценка эффективности управления активами. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью. Мероприятия по улучшению использования оборотных активов.
дипломная работа , добавлен 08.04.2014
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, ее образование, анализ и оценка на примере ООО "ЗСКК". Динамика, состояние и эффективность управления движением дебиторской и кредиторской задолженности, рекомендации по его совершенствованию.
курсовая работа , добавлен 17.11.2011
Экономико-производственные показатели деятельности предприятия. Сущность дебиторской задолженности. Анализ ее состава, структуры, динамики изменения и оборачиваемости. Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.
Методическая разработка урока по биологии "Класс птицы
Игнатий брянчанинов о христианской любви Игнатий брянчанинов о любви
Креативный урок по английскому языку на тему: «Наши любимые животные